2023持仓周周谈（6.3）第20周
本周市场前半周的走势，已经不是失望，是真的绝望了。我在思考，如果我选择的标的没有问题，那么一定是某一方面出了问题。在这个市场做投资，太难了。我甚至在前几天动了清仓离开的念头。我觉得，一个市场要健康、持续的发展，一定要呵护好投资者。所以我真诚的劝告您：珍惜你现在的工作，先做好自己的本职工作，这个如果你有兴趣，可以适当参与，控制好投入的资金，千万不要借款玩这个，那可真的是万劫不复了。
本周我没有做任何操作，在爱尔眼科、欧普康视的持续下跌下，我的收益继续下滑。
一、本周持仓
本周操作： 无
欧普康视创新低，但是基于对欧普康视的业绩考虑，暂时没有加仓。
注意：仓位因为市值变动而有所变化，此外，对估值的波动要动态思维，结合个股业绩和经营范围的变化动态分析。
二、本周收益变化
本周持股没有变化，截止本周末本年度收益为—13.7%。
三、 年度收益统计（从2018年开始记录）
四、持仓收益对比
持仓收益衡量对比，是想通过个人的持仓和沪深300（510300）年度收益进行对比，发现自己对个股判研的不足。本年度收益大幅度落后于沪深300指数，可见自己的投资能力实在太差。如果你关注了我，希望你能思考我大幅度落后的原因，也算是对你的帮助了。
五、持仓个股追踪
本周持仓个股追踪我将再次谈一谈欧普康视。这段时间，欧普康视股价低迷，在本周更是创了自2021年调整以来的新低。欧普康视还有没有机会？未来的期望在哪里？我这周就谈谈这个。
关于欧普康视，我在周周谈第9周和第16 周都有讨论。这是以前的观点：
第九周周周谈：
先说产业链。给欧普康视带来营收的包括硬性角膜接触镜、护理产品、医疗服务、其他收入等几个方面。
（2022年半年报数据）
以上各业务的营收占比：硬性角膜接触镜50.51%；护理产品19.38%；医疗服务16.10%；其它14.01%。
第一、降低硬性角膜接触镜初次购买价格。硬性角膜接触镜占了营收半壁江山。我们知道，硬性角膜接触镜很贵，这直接造成了客户群体有限，想要迅速扩大客户群并不容易。所以从产业链的角度考虑，欧普康视需要思考如何降低硬性角膜接触镜的成本，让顾客购买硬性角膜接触镜的初始成本大幅下降，让更多的人用得起。目前看，欧普康视已经在自研接触镜的使用原材料，希望尽快成功，降低初始成本。此外，大量自建视光服务门市，减少中间环节成本，直接让利给顾客，而欧普康视自己的利润并不会因此减少，相反因为顾客的增加，利润会大幅度提升。（2022年已经完成定增，唯一的问题就是视光服务门市建立速度太慢）
第二、适当提高护理产品的价值。护理产品是佩戴角膜接触镜必须用品。欧普康视要在这环节下苦功，要对护理环节的所有产品做到自己研发，同时提高产品质量，超越同类产品的性能，提高市场占有率。在价值和价格适当提升之际，营收占比自然会提升。
第三、开发使用便捷的研发产品。由于使用不方便，阻挡了很多用户，欧普康视还需要在产品的使用方便性上下功夫。如何让客户使用方便，是欧普康视必须去面对和解决的问题。
再说说价值链的重塑问题。一个是针对医院等客户。首先是对视光门诊医疗人员的培训，让这些医务人员熟悉产品性能，针对不同患者提出合理方案；其次建立医院和欧普康视营销服务部门、技术部门、生产部门的纵向联系，建立数字化纽带，从医院（自建视光服务机构）下单订制到生产部门进行个性化生产，时间可控且快速；第三是专业的物流服务。产品完成定制后能够快速送到医院和患者手里，包括护理用品也是如此。另一个是针对个人用户。首先是硬性角膜接触镜使用APP。定期或者不定期传递角膜接触镜的使用护理知识，提示使用期限，及时提示更换等；二是医疗服务机构对使用患者的定期检查，让患者使用更放心。
第十六周周周谈
上两次从经营和业绩预测方面谈了自己的观点，我结合最近的两个消息谈谈期待。
1、 梦戴维精适减离焦框架眼镜已经推出。
2、 公司投资或者参股的研发公司研发产品已经成型。
我撷取这两则消息，依然是在探讨欧普康视未来业绩可能增长的空间。比如精适减离焦框架眼镜，这个对预防近视有哪些好处？那些人可以佩戴？可以去哪里检查配镜？大致的价格是多少？如果欧普康视在这几个方面积极搭建好和消费者沟通的桥梁，做好营销宣传，会对营收的增收有很大贡献的。如果能和视光中心配合，那就更棒了。
对于视光中心，欧普康视在年报中这样说：
由于 2022 年度管控较多，投资建设新视光服务终端后的业务发展具有不确定性，为保障投资成功率和收益不得不暂缓投资新建视光服务终端。另一方面，投资并购成熟的视光服务终端也因为标的企业遭遇业绩滑坡、估值下降而希望延后合作。 2023 年，随着“防控” 措施的解除，投资建设新视光服务终端和投资并购成熟视光服务终端两项工作将同步推进，将设立多个区域性视光服务终端管理中心，从事所在区域视光终端的投资和运营管理，计划 2023 年度在新增视光服务终端方面完成 4-5 亿元的投入，扩增视光服务终端的数量和业务规模，进一步提升视光服务收入在公司总业务收入中的占比。
关于公司投资参股的公司产品，这个很难确定产品最终上市时间，但是就公司自研产品方面，还是有很多值得期待的地方。我选择几个在研并即将上市的产品（材料）：
从上面的信息中，我们还是能够期待欧普康视未来营收增长点。但是，欧普给我的感觉总是慢吞吞的，要想扭转颓势，欧普需要加快步伐：
1、 做好已经上市的精适减离焦距框架镜的营销，适当设立营销目标，让营收增长更快一些。
2、 对在研即将上市产品及时发布信息，让投资者能够准确知道产品进度，减少投资焦虑。
3、 集采之下，OK镜业务如何扩大客户群？欧普的行动在哪里，我们很期待看到。
六、本周热门话题
本周想从操作的角度谈谈市场可能的走势。
在上一周，我从周期论的角度谈了当前经济周期大概处于什么阶段。我的观点是经济周期处于萧条末期向经济复苏的过渡阶段。也就是在2024年左右，经济开始进入复苏阶段。但是这样的说法很宏观，也很简略，完全不具有操作性。而且我们还必须对不同的国家要具体分析。比如当前的美国，尽管依然处于加息周期、依然处于高通胀，但是在美元升值的带动下，美国经济依然强大。反观我国，由于房地产增速已经处于下降通道，再加上人口负增长，这对经济发展的影响非常大。中美两国的股市已经能够明确的感受到这一点。
今天，我换一个角度去探究市场未来可能的走势。
大家看，这是美元的季线走势。从1986年3月到1992年9月，美元指数从117元跌到81元，历时6年半，跌幅高达30.7%；从1992年9月到2001年9月，历时9年，美元从81元涨到120.99元，升值49%；从2001年9月到2008年3月，历时6年半，美元从120.99元跌到70元，跌幅高达42%；从2008年3月到2022年9月，美元从70.69元涨到114.79元，涨幅为62%。如果我们把美元指数走势和第五轮康波走势结合，相似度还是非常高的。此外从纯技术的角度，2022年9月的美元高点114.79美元和2001年的120.99美元还是比较接近的。如果结合时间、涨跌幅，我大胆判断2022年的114.79美元是从2008年以来的新高点，从2022年9月开启的美元调整，才刚刚开始。如果结合前期的调整时间和幅度，我判断美元大概率会调整到2029年3月，调整幅度为如果为40%的话，下一个美元低点大概为69美元。说明，这仅仅属于我自己的判断，不做任何操作指南。如果结合我对美元走势的判断，结合我对经济周期的判断，这两者之间的相关性陡然增加，这是巧合还是冥冥中注定的轮回，我们走着瞧。
我们再从短期看看美元走势。
我们通过周线可以看到，美元周线在102元附近做了一个周线级别的中枢，美元在100.8到105.8之间震荡，当前美元价格在中枢上轨，即将触碰高点105.8元。从技术面看，美元触碰上轨后向下调整是大概率事件。如果我们再结合消息面，美联储如果在6月份停止加息，那么，技术面和消息面配合，美元向下调整趋势确定。这将对A股产生有利影响。所以据此判断，6月份的A股走势，相对5月份可能要强一些。所以本月持仓是一个比较好的选择。如果结合美元中长期走势看，当前的A股具有中长期持有的价值。