2019年中报前总结
伊之密：第一持仓股，占比最高：
持有理由：当前市值30亿左右，估值比较低15倍左右，预计未来利润能达到3亿以上，看好的理由，主要是管理层优势~管理层都是技术出身，过往历史比较干净~公司定位，抢占中高端以及中小客户市场。并未强行和行业龙头拼杀~公司发展聚焦主业~属于T字形发展模式，在做大做强主业的基础上适当外延相关行业~~企业主营注塑机有行业聚拢效应~但公司不是行业老大~~
缺点：周期性明显，同时企业面对的是b端，在上下游出于中间环节，话语权和竞价权都处于弱势:
后期关注，主要关注营收和净利润的增长是否达到公司股权激励的标准~
国投电力：主要持仓股
持有理由：看网红唐朝对国投电力的分析后，自己加以研究买入~目前市值比唐朝做分析的时候高出100亿，但出于对水电和火电的垄断性以及盈利的稳定性考虑~暂时考虑长期持有，虽然分析作者已经放弃了，未来还是考虑长期持有一段时间~
巨化股份：主要持仓股
目前比较纠结的一只股票~周期化工类，现金流稳定，下游销售没问题，最大的问题是没有上游溢价能力，上游萤石是稀缺资源，一直涨价，预计中报利润会有明显下降，目前稍微盈利，但一直没有想好是卖出的理由，同时未来有中巨心，稍微有点概念~~
泰禾集团：主要持仓股，买入后短期迅速被套
当时买入理由就是看房地产普遍估值很低，虽然泰禾在负债方面面临困难，但网上查询其土地储备很多，无头无脑的买入~买入后迅速被套，后期研究发现，泰禾本身房子产品确实有一定竞争力，就是负债太高~预计19年度过危机没问题~~但后期风险还是比较大~~这时候损失厌恶的心里表征表现很明显，同时内心是有一点侥幸心里，还是感觉泰禾度过风险的概率是比较大的，理由主要是泰禾的产品主打高端，同时产品质量还是得到了认可的。如果度过负债危机，那反弹力度肯定会比较大~~重点关注中报现金流回款情况~
三星医疗：主要持仓股 持仓时间较长，深度套牢
持股时间很长，分红稳定企业成长性不足，但比较稳定，估值也很低，之前分析很多，本来还是比较看好的，但格力举报奥克斯造假一事之后，觉得对管理层产生怀疑~同时因为缺乏成长性，同时管理层的多元化发展，是我比较反感的，所以当时有点纠结要不要卖~目前属于深度套牢，还是没低过延误损失，同时其实是受其低估值影响，目前估值pe不10倍，而且公司智能制造和医院项目也是比较好的稳定现金流，企业现金流入和分红一直都很好~~所以目前继续持有，且今年预计利润会大幅回升~~
国星光电 次级持仓股 持股也比较长 目前盈利
Led封装，出于行业的中游，受益miniled 业绩稳定增长，净利率提升，首先是看好企业发展，目前pe18倍左右 市值76亿左右，但其下游led过度竞争，估值都很低，产业属于未来大空间行业，但行业周期一直被质疑~~后期主要策略是持续观察财务质量，在当前价位不做减持，如果增长稳定适当是可以考虑继续增持的
基蛋生物：观察仓位
Poct行业估值算是最低的一支股票了，目前明显的劣势为创投股东的减持很厉害，股票走势持续低于同行业其他个股，目前大家公认的一条好赛道，但个人觉得其竞争还是比较厉害的~研究发现其董事长医院教授出身，算是有科研背景，不知道未来管理层的勇于开拓还是居安思危，企业目前看本身还算优秀，买入观察仓位~
威孚高科：观察仓位
传统产业，与博世深度捆绑，净利润现金流稳定，目前估值6倍pe，即使考虑周期性，也不超过15倍pe，管理层56岁，且是国企，估计居安思危型企业，最大优势估值低，分红高，买入点观察着~
中国神华：观察仓位
前两天看估值的书，看完兴起融资买入的，也是估值低高分红：
五洲交通：观察仓位
高速路板块，前期大幅上涨，短线追涨，后期被套，就又不想卖了，后面研究了下财报，目前企业回归主业，高速板块特色，收入稳定，足以支撑当前估值，上涨之前还算低估，目前合理也不高估~~看情况处理，成长分红不足，中报出来以后在没有动静可以考虑换其他观察仓位~
亿嘉和：观察仓位，前面分析完觉得目前公司成长性还是可以，作为成长股估值也不高，唯一的问题是未来面向竞争的格局会加大，同时企业本身的质量还有待考验，买入部分仓位留待观察。
目前持股最近买入不少，多是观察仓位，以后看好一只股票就建立一点观察仓位，优势会增加对其持仓股的持续观察的动力~同时根据半年报和年报每半年做一次调整~后期持股根据半年同一出来做考察变更~
当前杠杆率偏高~杠杆达到快70%左右了~可以考虑适当去去杠杆