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谢谢!虽然我还是不理解乘以年数,但用现金流贴现的方法可以计算出债券价格的变化(贴现率为收益率或者中标利率(承销债券)),结果和你、文章中说的一致。“你买入2年2%的债券,价格为100元,如果这个债券收益下降1%”,价格为101.97元(-PV(0.01,2,2,100));承销的那个例子,承销商的拿到的债券价格为99.75元(-PV(0.0342,10,3.39,100)),转手的价格是100元,每百元的差价是0.25元,1亿元就是25万元。
举个简单的例子,你买入2年2%的债券,价格为100元,如果这个债券收益下降1%,那么价格就变成了102元(精确计算不是这样的),你的利润不是1%,而是1%乘以年数。
像债券付息,利息是一年一年付的,类比的话投标时候赚的利差应该只是算一年的,为啥算10年的不明白。请教下承销商怎么赚钱的:以模式一中的例子“比如2012年8月22日发行2012年第15期国债,期限10年,票面利率为3.39%,边际利率为3.43%。若投标1亿元,中标利率为3.42%,则可获取3BP的利差收入”,投标的承销商是以什么价格拿到债券(票面利率为3.39%算下来是多少价格),又以什么价格转手卖给分销商?