初看盈健医疗，有些想法，不一定对，记录一下思考而已，免得将来遗忘。
1：这个公司就是普通的医疗门诊为主，业务分为，全科医疗，专科医疗，牙科医疗，专科与牙科是相对比较专业的门诊，以并购诊所进入上市公司为主；
2：20-22年新冠爆发，导致业绩波动巨大，先是受新冠影响，病人就诊数下滑，20年业绩为负，21年疫苗出来后，与港府合作进行疫苗防控，新冠检测，业绩暴增，21-22年度收入翻倍。其实这些都是不真实的，23年下半年，新冠结束，业绩负-50%增长。
3：分析这家公司必须排除新冠的一次性影响，按照细分来看，新冠部分业绩全部记录在全科医疗，而专科与牙科基本变化很小。2018-2023财年看，专科医疗营收复合负增长-3%，牙科增速为零。考虑到这两个科室多少会收到新冠影响而减少收入，实际可以看成这两个科室6年来是零增长。全科因为受新冠影响巨大，很难分析历史以及未来增速。
4：6年来医务中心，与服务点的数量没有增加，反而有减少。
5：假设去除新冠一次性影响，按照最新23财年后半年数据推算正常年份一年营收6.5亿，预计利润0.4亿，加上可能的理财收入0.3亿(在23年仅仅8百万港币，理财收益没有计入？）那么未来24年盈利在0.5-1亿之间，或者每股0.2港币业绩，应该还有一份更差的年报出来。目前的分红比例30%左右，考虑账上有6.4亿现金，未来最大的利好就是期望分红比例提高。
6：2018-2019年ROE 9%，猜测未来ROE提高的比例也不大，毕竟公司业务并没有大的变化与看点，猜测就在10%左右。$盈健医疗(01419)$ $完美医疗(01830)$ $通策医疗(SH600763)$