#科创100弹性确实比较大反弹就领涨市场～认准588220
1、今天中午刚发完盘中解盘，在赶着一个会议，就很突兀地看到了8月社融数据公布，愣着看了几秒以为看错了，一般都是盘后才发布。直观上看数据是有显著改善的，同比多增6,000多亿。从分项来看，主要来自政府债券的贡献，还是年内额度在月度间的腾挪，企业、居民中长期贷款等核心分项总体保持稳定，相比7月份的悲观预期有所改善，回复到相对比较正常的情况。配合积极稳汇率信号的释放，人民币汇率快速升值，一度回到7.29，午后一开盘扭转了北上情绪，净流出5亿转而净流入22亿，大小票一并攀升也在情理之中。
2、但明显上证3150有技术压力，大盘在1点半后开始承压回落，或许资金也开始关注社融数据的结构问题，等待数据验证的资金情绪落地，量能也相应释放，但是8500亿不到的成交额明显还是不足以扭转信心。盘中对于社融的发布意义和内容也做了剖析，盘后看到好几篇文章都对本次央行“教科书级”狙击美元做了过程梳理，就不复述了。今天只是一场战役的胜利，哪怕美元一把冲破去年高位7.374，如本周策略观点所述，技术上的上行动能也会减弱，可能会更有做空美元的信心。目前在这个高位盘整，仍是对A股悬而未决的风险，可能等本周美国8月CPI数据出来，才能一见分晓。
3、汇率回到7.30暂时抵消了早盘说的指数向下补缺的动能，但接下来能不能维持住或者向上，汇率和量能都要配合，预期并不高。8月金融数据还有两个重要意义，一方面告诉市场7月显著偏弱的信贷一定程度上属于“异常值”；另一方面有政策斜率的意义，政策加力稳信贷稳经济。这两个意义无疑都会夯实3050点的底部。政策底过后在怀疑中迎来情绪底，量能到了最底，在兴奋后再遭遇市场底，最后在预期变化中交易经济底。
4、结构上上涨的板块都合理，医药在中午也说了，今天最亮眼的是科创板里面的科创100#588220，科创50增强#588460 也因为小票的弹性今天继续超额。但是国防军工#512670 意外调整比较多，有卫星通信的拖累，但军工白马的大跌，和关于板块调整的原因，和坊间流传的一些扰动的因素有关，基本上也都是7月份的翻版，最终的落脚点无非就是担忧中调规划定稿及后续订单落地节奏的扰动。但表面上看是传闻的扰动，本质上还是资金、筹码结构的因素，在当前环境下，不见兔子不撒鹰。
（仅供内部参考，不做投资建议，基金投资需谨慎）