背景： 近年来，内蒙古自治区将发展绿色硅产业作为建设国家重要能源和战略资源基地的重要抓手,加快布局以光伏硅为重点的硅产业集群, 形成“工业硅—多晶硅料—单晶拉棒—切片—电池片—组件”的完整 产业链，加快推动硅产业集群化、规模化、链条式、绿色化发展。
根据 SMM 统计数据，2023 年内蒙工业硅产量达 28.83 万吨，同比 翻倍，是国内第四大主产地，百川数据显示，2023 年内蒙多晶硅 产量 31.74 万吨，同比增长 168.75%，仅次于新疆地区，发展迅 速。
内蒙包头更是有“世界绿色硅都”之称，本次团队重点走访包头 相关企业，进一步加深对产业链的了解。
要点： 1、包头硅产业链布局以多晶及其下游为主，部分龙头企业有向上 游工业硅延伸。硅厂整体生产以通氧 553、99 硅等为主。
2、春节后硅块、硅粉持续降价，本周企业采购价或贸易商出厂报 价较上周跌 200 元/吨左右。
3、上周多晶企业有招标订单释放，本周磨粉企业有陆续供货，反 馈节后整体需求偏差，下游压价，招标价格较节前下跌。对于下游 采购节奏，反馈无时间规律，招标不固定，依照行情，有时月内分 多次招标。
4、贸易商、磨粉厂也在关注和少量参与期货，对于接仓单货，表 示价格合适会考虑，去年低价也有点价采购，调研企业有表示 421 与 99 硅价差在 100 元/吨内采 421 意愿强。
5、硅粉招标订单对微量元素有要求，例如某多晶企业，硼 60 内， 磷 80 内。要求的粒度大小各家有差异，与还原炉有关系，主流在 16-120 目。
6、约 2.8-3.3 吨硅泥产 1 吨再生硅，原料成本占 70%-80%,中频率 电力单耗在 3000 度左右。
7、P 型与 N 型，掺杂不同，是在拉棒环节掺杂。硅料 N、P 型没 有明确定义，是根据检验杂质含量要求等区分。颗粒硅目前一般还 是做辅料，与块状硅掺着使用。
8、在下游环节，电池片是核心，技术高（品牌，转换效率，温 度，是否有高原反应等，考虑很多，回本年限较长），切片和组件 环节技术含量相对偏低，组件当中 EVA 胶膜、铝边框、mc4 接线 盒是考虑重点，涉及组件的使用年限等。
9、产业链中，上下游企业有一定捆绑，互为客户与供应商，供应 和价格会相对稳定。
10、龙头企业有品牌效应，产品有一定溢价，也有定价权。
企业情况： 1、企业 A：硅厂 共 8 台炉子，4 台 12500 的，单台日产在 26-30 吨。另外 4 台更 小，是 9000-10000 的。目前在产是 7 台，另一台在做除尘改造。 生产牌号 4 字头到等外都有，以通氧 553 为主，下游买家有本地贸 易商、磨粉厂（采购次数少）、河南贸易商等。近期 553 出厂价格 在 13500 附近，较节前降 100-200，库存很少，即产即销，下游较 稳定。硅石用河南三门峡的，硅煤用宁夏的。有自备电厂（自己在 萨拉齐有煤矿），60%供生产工业硅用，电厂硅厂分开算账，按 3 毛计电费，销售人员表示目前价格硅厂是微亏的。
2、企业 B：工业硅+多晶硅，本次对接人是工业硅方面 在产 10 台 33000 的炉子，在建 2 台 33000 的，预计 6 月投产。单 台日产 58-60 吨。生产牌号以 521、621、99 硅为主。自用 80%左 右，外售 20%左右。磷硼有高有低，内部大概以 60 划分（成本上 看 1 个 ppm 差 20-30 块钱）。节后有 14700 出厂成交。
3、企业 C：磨粉厂 新进入企业，老板是做水泥的，去年 10 月份厂子才开始作业。有 三条线，目前是一班生产，刚起步，下游需求也不多，日产硅粉大 概 130 吨。目前硅块备货充足，库存大概 7000 吨。大部分是从甘 肃采购的，本地少量，也跟期现商点价接过。下游有通威、润阳、 亚硅等企业，年后有投多晶企业 a 和 b 的标，目前在交货，a 为 15800，b 为 15500，节后市场较清淡。
4、企业 D：拉棒切片+组件 新能源板块有拉棒、切片、坩埚、组件。另外生产多晶硅的还原 炉，节能，市占率较高，相当于把还原炉卖给某些多晶企业，再从 这些企业买硅料，相互间既是客户又是供应商，长期合作，价格较 稳定。拉棒用硅料，块状硅和颗粒硅比例是 7：3。硅片卖给电池 片企业（约 9 家），又会从其手里买电池片，（有一定捆绑），加 工组装组件，组件年出售量约 2GW。硅片产能是 100GW，在开 60GW。硅片尺寸 182×182 ㎜，1 片约 7.2W，目前价格 2.4 元/片； 210×210 ㎜，1 片约 7.8W，目前价格 2.7 元/片。组件尺寸，182 的 硅片，有 54、66、72 片的，210 的硅片，有 66、72、78 片的。技 术上，硅片技术含量相对较低，电池片技术高（品牌，转换效率， 温度，是否有高原反应等，考虑很多，回本年限较长），组件是组 装也没什么技术含量，但其中 EVA 胶膜、铝边框、mc4 接线盒是 考虑重点，涉及组件的使用年限等。从电池片到组件，有 38 道工 序。公司单晶硅棒长 2.6-3 米。
5、企业 E：拉晶切片到组件一体化 上游有硅石矿，下游从拉晶切片到组件一体化，电池片是核心，组 件目前国内产能 60GW，美国 2GW。在建 20GW（鄂尔多斯），预 计 6 月份完工。包头：20GW 拉晶+20GW 切片+5GW 组件，电池厂 在石家庄。组件下游国内+出口，总出货量能排前四，出口出货量 排第一，占比 32%。智慧能源，做户用储能，一体机，逆变器和储 能融合在一起，一个模块 5 度电。新材料，拉晶炉子、坩埚等。组 件销售，国内+出口，国内下游终端华电、华能等电厂，组件品牌 高，价格较其他高一两分。下游合作模式，直接组件销售、EPC: 设计+采购+安装+施工等全套总包 EMC:客户出场地，晶澳投资 建设，加入融资。多晶硅采购：大全、协鑫、新特等，都是稳定订 单。参观拉晶：单晶硅棒最长约 6 米，切成 36 英寸切片
6、企业 F：运输和仓储 运输为主，整个仓库库容加起来放工业硅的话，可放约 3.5 万吨， 目前库存有 4 千吨左右（硅块+硅粉），客户主要是新疆某大厂和 大型贸易商，目前库存偏少，节后货物大部分出库，去年 4 月份左 右，存货最高达 2.5 万吨。仓储费 0.5 元/吨*天，出入库 20 元/ 吨。
7、企业 G：工业硅贸易商， 主要就是做包头市场，以出库自提为主，下游有贸易商、铝合金、 磨粉厂等，一般提货全款，不做账期。近期没什么新订单，在交年 前的订单，通氧 553 出厂报价 14100 元/吨，较上周二降 200 元/ 吨。
8、企业 H：再生硅厂家 在建中，规划设计产能 7.5 万吨，实际可达 10 万吨，预计 4 月底 5 月初投产 2.5-3 万吨，12 月底全部投产。在云南也有中频炉，月产 约 1000-1100 吨。2.8-3.3 吨硅泥产 1 吨再生硅。下游高端铝合金， 多晶企业。
9、企业 I：磨粉厂 目前 5 条生产线，月产量 1.5 万吨，主要给多晶 c 企业供货，较稳 定，能占到 70%-80%。7 月份可能会再扩产 2 条生产线。C 企业硅 粉要求，99 硅，硼 60 内，磷 80 内，大小 16-120 目。硅块采购以 西北为主，当地、新疆、甘肃等，99 硅（521、621、721 等）也 接过仓单货，西南的，价格合适才会考虑，与 99 硅价差在 100 内。目前硅块库存 1.3 万吨，常备库存 5 千吨，近期觉得合适刚采 了一批货，在陆续到货，采自甘肃地区，到厂价格 14100-14400 元 /吨。汽车司机反馈，甘肃到包头运费在 210-220。