$中国燃气(00384)$ 对比了一下华润燃气，无论从股息率，现金流，业务稳定性方面，中国燃气都好于华润，想不到为什么估值上不去。
毛利率从28%跌到13%，问题是不是在这里，
怎么能比，中国燃气的利息比华润燃气多付不少，折旧华润真折，中国燃气修饰性折旧。
应收账款？