一、大背景
1.操作系统是国之重器！澎湃OS之于小米，意义等同于鸿蒙OS之于HW。澎湃OS基于小米Vela系统，彻底重写底层构架，内核层、跨端层大量自研，是真正意义的国产化底层OS！小米13年心血之作，澎湃OS崛起之路。
2.米家生态丰富，0-1阶段需求爆发。天下苦IOS/安卓久矣，小米手机/平板/家电/AIOT，及小米汽车/机器人将全面切换到澎湃OS，并赋能其他硬件厂商，进度或将超预期！0-1阶段将带来巨量开发、测试、适配、实施需求，全面迎来业绩爆发期。
二、慧博云通基本介绍
1.公司专业做软件测试、实施，服务覆盖小米手机部、电视部、相机部、大数据部、软件部、互联网部、IoT部、汽车部等多业务部门。智能车路协同系统早已成熟！服务小米汽车！
2.与小米合作超过10年，收入规模、合作时长、合作级别等均领先。
三、估值预测
操作系统是软件行业皇冠明珠，公司炒作逻辑完全对标鸿蒙-润和（21年2个月涨幅5倍）
据统计，近三年小米手机出货超5.5亿台，最新AIOT链接设备超过6.5亿台；不含新出货的增量，存量至少有11亿台设备升级需求；假设增量的OS开发支出单价10元/台，中期有超出110亿元行业空间。假设公司有20%市占，将增量22亿元收入，给予10倍PS估值，增量220亿元市值，当前看涨2倍空间，目标市值300亿元+。
四、风险提示
1.目前股价已跌破支撑，下不言底。
2.同花顺显示2023年12月29日有巨量原始股解禁。
3.近期有发生大宗交易，但今日股价已跌破历次大宗交易成交价。
资料来源：公司年报、公众号[大A研报]