今天喜临门涨停了，可能是因为三季报不错，看了下第一笔喜临门买在26.97，比今天的涨停价其实还高1块钱（手动狗头）。。。后面当然是补仓大法好，不停的摊薄成本，目前浮盈了十个点。。。
其实为了买喜临门看了很多公告，也跑了多躺美凯龙。先说行业，个人觉得床垫和沙发是家装行业比较好的两个细分品类了，尤其是沙发，消费者更认品牌。首先，床垫和沙发的工艺难于木柜或者木门，消费者很难分辨出床垫或者沙发里面塞得是质量过关的好东西还是黑心棉，所以他会倾向于购买一个不会错的大牌子，但是木柜或者木门就不一样，都是木板材或者颗粒板，这个在消费者看来就是几颗螺丝敲敲打打的事了。其次，床垫和沙发是购买频次很低但是单价不低的消费品，运输和搬运都比较困难，所以这个原因也让消费者倾向于购买一个不会错的大牌子，你想扔一个坏了的床垫或者沙发多不容易。第三点，这两个产品可以生产标准化，产品更新换代慢，也容易做出差异化或者有故事可以讲，比如床垫的0压，除螨，无醛等等，沙发经销商会告诉你纳帕皮，青皮等，这些东东，就是要让消费者搞不懂，但又觉得很高端，对，就是那句话：占领心智。最夸张的以前装修的时候遇到过一个叫玫瑰岛的卖淋浴房的牌子，其实就是钢化玻璃而已，销售会不停的给你洗脑，我们家的产品玻璃透明度怎么这么好，什么怎么怎么好，然后一问价格要两三万。。。人生真是不停的被收智商税，不是在这里收就是在那里收而已。第四点，之前看梦百合招股说明书的时候看到过，以美国为例，床垫是一个市场稳定增长的行业，并且集中度也会不停上升，这个逻辑在中国应该也是成立的，市场龙头就是慕思，顾家，喜临门等。最后说说床和沙发的电动化，敏华占了电动沙发的50%以上的份额，因为电动沙发的制作工艺难于普通沙发所以竞争者也少，并且由于基数低，电动沙发的增长快于普通沙发，体验过电动沙发，就是脚后面那块板能翻上翻下，并不觉得有哪里好的，集成个按摩椅岂不更好。但是电动床就不一样了，亲身体验，在床上靠着看书玩手机还是其他，现在你要在后面垫好几个枕头，如果以后一按按钮床自己一抬就实现了，想想就很爽，然后在床垫里面装各种传感器，监控睡觉时候的各种东西，比如温度，睡眠时间，打呼干预等等，想想就很实用。所以比较看好电动床走电动沙发的降成本提高占有率的路子。
下面说说为什么选了喜临门。敏华在港股，含泪排除。顾家估值稍高，也不太喜欢他进军定制橱柜那块。梦百合真是一言难尽，其实挺看好的，赔率比较高的一只股，你说成本上升造成的暂时困难嘛原材料价格总有下来的那天，融资投的生产项目也刚刚转固，就是他们家老板以前天天混雪球的，看着有点志大才疏，喜欢和寡头供应商万华打官司呵呵，美国官司又判被罚一个亿呵呵，梦百合做海外代工的国内品牌教育没喜临门好。另外有一点，喜临门和顾家，虽然顾家的营收高，但是销售等费用其实差不多的，这说明随着喜临门营收的增长，费用却可以保持稳定，从而提高净利润率。看估值喜临门也不高二十左右，所以就买它了。$喜临门(SH603008)$ $梦百合(SH603313)$ $顾家家居(SH603816)$