2022-11-25 10:58
2020年美股大跌的时候,我抄底的主要持仓就是Mall reits,油气中游管道和监狱。前两个的投资回报率都很好。监狱我记得是略亏出局了。
按照资产对2个监狱股估值最大的问题,这个资产是没有市场价格的,无法交易和变现。任何一处监狱资产,只有2个买家,联邦和地方政府。我研究过程中,没有发现这两个买家购买私人监狱资产的先例。
所以估值还是只能看现金流。
研究监狱股的另外一个收获,是让我对社会治理的问题有了更深刻直观的理解。
Burry的监狱的赌注显然也是他对中期选举共和党必胜的信心的表达,显然他赌对了。除此之外,可能还有宏观经济的衰退会导致的社会动荡,尤其如果2021是超大信贷周期的终点和转折,产生大衰退,按瑞.达里奥的说法,债务累积最终会导致社会动荡和重置,可能会有更持久和激烈的“占领华尔街”运动。如果这种情况发生的话,政府对私人监狱的需求显然会上升。
2020年美股大跌的时候,我抄底的主要持仓就是Mall reits,油气中游管道和监狱。前两个的投资回报率都很好。监狱我记得是略亏出局了。
按照资产对2个监狱股估值最大的问题,这个资产是没有市场价格的,无法交易和变现。任何一处监狱资产,只有2个买家,联邦和地方政府。我研究过程中,没有发现这两个买家购买私人监狱资产的先例。
所以估值还是只能看现金流。
研究监狱股的另外一个收获,是让我对社会治理的问题有了更深刻直观的理解。
他的持仓不是全股票,股票里他只有这两个监狱
20年前的他只看个股 是不关心宏观的,目前投资以大盘宏观为主。他对大盘非常悲观,认为此次衰退会比以往衰退更严重。
Burry
evil business