$同仁堂(SH600085)$ 今天挺猛的,活脱脱的一个20岁的精壮小伙
这份业绩成色如何?巴帮主来给大家分解一番:
2021年一季度公司营收37.06亿,净利润3.18亿;2021年全年营收146亿,净利润12.27亿。
2022年一季度公司营收39.54亿,净利润4亿;2022年全年营收153.7亿,净利润14.26亿。
2023年一季度公司营收51.43亿,净利润5.23亿;2023年全年营收178.6亿,净利润16.69亿。
计算一下:
2021年一季度营收占比全年营收25.38%,净利润占比全年净利润25.92%;
2022年一季度营收占比全年营收25.73%,净利润占比全年净利润28.05%;
2023年一季度营收占比全年营收28.8%,净利润占比全年净利润31.34%;
同时,2023年一季度,公司实现营业收入51.43亿元,同比增长30.08%;归母净利润5.23亿元,同比增长30.85%
可以明显看到,2023年一季度营收和净利润在全年的占比很高,而且同比2022年同期增长幅度也很大。也就是说,2023年一季度营收和净利润的基数是非常高的。
如此来看,2024年一季度营收52.67亿元,同比增长2.42%;归母净利润5.76亿元,同比增长10.04%。这份业绩是在去年同期高基数的基础上实现的稳定增长,这一点还是难能可贵的。
2024年一季度末应收账款16.96亿,2023年末应收账款10.56亿,增长了60.64%。公司的解释是主要是公司授予的客户信誉额度在本年度内滚动使用,报告期末按照客户信誉额度管理产生的应收账款未到回收期所致。
2024年一季度末合同负债5.7亿,2023年末合同负债6.7亿,合同负债减少了差不多1个亿。
2024年一季度销售费用8.4亿,比上年同期下降了10%;管理费用3.6亿,比上年同期下降了8.9%。
此前,投资者一直对同仁堂公司的管理层不太满意,2024年一季度管理费用有所下降,应该说是一个积极的信号。
2023年分季度主要财务数据:
2023年第四季度营收环比第三季度是增长的,但是净利润竟然比第三季度还少1.3亿。
这里面有原材料上涨,营业成本上涨的原因;也有公司加大采购原材料的原因。
同时,应该也有公司故意做低2023年第四季度净利润的可能,不排除公司将2023年第四季度部分利润平滑到了2024年一季度的可能性。毕竟,就算做低第四季度净利润,2023年利润基数也很高了。
这么做的目的自然是为了平滑一下利润,让2024年一季度净利润能够稳定增长。同时对2023年全年净利润基数稍微压制一下,也能让公司2024年全年取得业绩的稳健增长少些压力。
总的来说,同仁堂2024年一季度这份业绩是符合预期的。