我跟你的理解完全相反,驴皮少了价格自然就高,有个行业出清的过程之前的很多杂牌的根本覆盖不了成本,要不大家一起涨价,因为企业存在经营杠杆,杂牌的涨幅更多才行,之前卖100的假如涨到150,东阿的800涨到850,显而易见东阿影响最小,可能行业头部企业短期利润少了,但行业出清后长期对头部企业是利好。物以稀为贵,越稀少的东西经营起来越赚钱,这是普遍规律吧,我们长说投资看常识,这就是常识啊
熟悉我的投资者都知道,东阿阿胶是我的第一重仓股,个人情感来说,也希望非盟禁售驴皮对东阿阿胶不构成影响,但是做投资肯定得客观的看待问题。
试问,如果国内驴皮价格上涨的话,怎么可能不影响到东阿阿胶的经营?
当然,这个驴皮上涨也是一个过程,不会突然就猛涨,而且东阿阿胶也有一定的库存和稳定的供货渠道来应对。
但是,我们必须得承认如果阿胶的原材料驴皮价格上涨了,那么东阿阿胶要维持毛利率不变,必然是要在未来进行产品提价。而产品提价,肯定会影响产品销量,这是基本的经济规律。
在过去,东阿阿胶就曾因为提价过渡,导致库存危机。
现在东阿阿胶刚刚走出泥沼,迈出新征程,此时提价并不一定是一个合适的时间节点。
如果不提价,驴皮上涨,成本上升,影响毛利率,必然会拖累公司利润增速。如果提价,又会影响销量。如何有效的平衡二者,这是对公司的一个考验。
无疑,非盟禁售驴皮肯定对东阿阿胶的经营是有影响的,这个没必要不承认。当然,对行业的其它阿胶企业可能影响会更大。
投资东阿阿胶的投资者也别太担忧,长期来说,国内驴皮紧张的问题会被自由市场解决。
这个很好理解,驴皮涨价了,那么养驴的自然也就多了。最终市场会在需求和价格之间形成一个平衡。
东阿阿胶较其它阿胶企业竞争力强大得多,未来在驴皮采购这块会更有优势。而且东阿阿胶产品的提价能力也是其它杂牌阿胶企业无法企及的。
逻辑上东阿阿胶未来行业龙头老大的地位依然会很稳固,甚至优势更为明显。
综合来看,非盟禁售驴皮短期确实会对东阿阿胶的利润增速构成负面影响,但是长期的话,这种影响会被市场消化。
同时东阿阿胶的行业地位不会动摇,东阿阿胶的品牌力会更强。未来公司只要把握好提价的节奏,东阿阿胶未来的业绩还会实现稳定的长增长周期,公司依然是值得长期投资的优秀标的。(2月22日首发于公号,现复制到雪球)
我跟你的理解完全相反,驴皮少了价格自然就高,有个行业出清的过程之前的很多杂牌的根本覆盖不了成本,要不大家一起涨价,因为企业存在经营杠杆,杂牌的涨幅更多才行,之前卖100的假如涨到150,东阿的800涨到850,显而易见东阿影响最小,可能行业头部企业短期利润少了,但行业出清后长期对头部企业是利好。物以稀为贵,越稀少的东西经营起来越赚钱,这是普遍规律吧,我们长说投资看常识,这就是常识啊
阿胶一定还是这个行业和老大,毋庸置疑,只是涨价会导致整个行业萎缩,也毋庸置疑
驴皮一斤17块,就算翻倍到34一斤,对于999元半斤的东阿阿胶有什么影响? 还在炒非洲禁驴皮的冷饭 不解?
250克售价999元的东阿阿胶,半斤驴皮多钱?
搞不懂这些老外的逻辑,牛皮是不是也有多种用途,牛皮鞋等等,骆驼皮还用来装饰灯具,骆驼皮鞋包等等。中国人用驴皮熬胶补气补血就不行了?要提保护都保护啊?是不是其他动物皮都别用了。更别说那些动物福利之类的,好像都不叫屠宰似的。
虽然现在国内驴皮涨了15%的价格,国内驴养殖出栏也就1年多点,马上就会把供给补上来。
再说了,非盟的禁令,能那么当真吗。
驴还能少过天然麝香?