周冲-

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回复@还猪GG: 既然都没信心了，我来给大家打个鸡血。。绝味今年高点还早，先猜个30吧//@还猪GG:回复@还猪GG:$绝味食品(SH603517)$ 是吧，技术就是怎么神奇。昨天连红都不敢

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回复@价值-寻找周期拐点: 说实在的你关注点错了，大宗业务对欧派索菲亚来说对营收增速的影响相当有限（哪怕是腰斩对总营收增速也不过个位数的下降）。。大宗业务真正的问题在于有的房地产商资金链不行了可能会产生很多坏账。以前这几家信用减值都很少，自21年开始信用减值都在大幅上升。在此背景下...

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回复@还猪GG: 营收暂且不说。鸭副价格持续下跌利润没有有效恢复这是个大问题。还得持续跟踪//@还猪GG:回复@周冲-:主要是去年比，去年疫情恢复可能是最近这里面最高的年份了。而股价一直没有随着疫情反转反转，而更是腰斩再腰斩。股权基金的做空套现手段无所不用其极。今年一二三季度营收增速肯定是...

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埋了吧。营收下降太快了

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回复@价值-寻找周期拐点: 21年总营收+38.86％，大宗业务+36.92％。22年总营收+9.21％，大宗业务－4.85％。23年总营收+1.4％，大宗业务+2.61％。24年一季度总营收+1.71％，大宗业务+18.78％。。这样子列出来你应该能看明白了吧？ 21年22年大宗业务增速都低于总增速，也就是说负贡献。23年和24年大宗...

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回复@龙行DaDa: 单四季度资产减值五千多万，联营公司（合营公司）亏损一亿多。。四季度去掉这些也还行，一季度是真差。营收下滑利润修复也不咋地//@龙行DaDa:回复@还猪GG:不明白四季度才计提5千多万，为什么单季盈利那么差？是为今年一季度财务洗澡？

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回复@价值-寻找周期拐点: 还用算？我把图给你贴上你自己看 查看图片//@价值-寻找周期拐点:回复@周冲-:自己去算一下

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回复@价值-寻找周期拐点: 大宗总共就百分之十几的占比。能拉多少？翻倍也就拉百分之十几//@价值-寻找周期拐点:回复@周冲-:你看看过去两年欧派大宗增长率就知道，都是大于营收增长率，贡献项。四季度后开始转为拖累项。

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回复@流浪行星: 营收下滑就算了利润修复也不咋地。。//@流浪行星:又来一个营业收入下滑

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回复@价值-寻找周期拐点: 欧派大宗业务占16％，索菲亚占12.5％，志邦占33％。欧派跟索菲亚相差不大，没道理啊//@价值-寻找周期拐点:回复@周冲-:四季度已经开始了，保交楼高峰过去就拼零售了，大宗下滑拖累

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回复@藥师: 行业特性没办法。。恒力好像放慢扩张的步伐了，这几家卷王也都该放慢脚步收缩收缩资产负债表了。//@藥师:回复@周冲-:主要就是有息负债，这几年大家都对负债很厌恶，有息负债高的基本难有高估值。。

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回复@价值-寻找周期拐点: 单一季度还看不出来，继续跟踪吧。一季度索菲亚确实厉害，欧派是真废。欧派去年一季度基数还那么低//@价值-寻找周期拐点:回复@周冲-:跟索菲亚的市值差还要缩小，行业逆周期才反应出公司之间的竞争力。索困境转型成功，欧重新陷入困境。

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年报早有预期，四季度联营一亿多，减值几千万。大差不大的。。一季度不及预期，营收出现下滑利润修复情况也不理想。本以为鸭副价格下跌利润应该能大幅增长的结果还是强差人意。。

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抬走，和志邦一样不及预期。。真没想到就索菲亚一枝独秀了，唉～以同行业公司做“锚”的风险也不小啊

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别这么玩。我今天刚卖掉

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还算可以，浙石化贡献2.5亿，自身3.3亿。。。营收增速亮眼了，缺点是有息负债增加的有点快（100亿＋），新凤鸣有息负债也快增加100亿了。是不是印尼项目有眉目了？

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年报尚可，信用（资产）减值2个亿后利润还有6个亿。分红也差不多有5％了。。。一季报不及预期，尤其是在索菲亚一季度大幅增长的情况下显得更难看了。当然跟索菲亚去年一季度基数偏低也有一定关系。
还有一点不得不吐槽的就是费用控制能力偏差，销售费用长期维持在15％。索菲亚在10％左右，欧派...

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我刚刚收藏了雪球话题 #致敬价值投资大师查理·芒格# 欢迎一起来讨论