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今天收盘,利率规则为+4.5的分级A共三只:

150331 网金融A 修正收益率为5.461%;

150219 健康A 修正收益率为4.930%;

150123 建信50A 修正收益率为4.82%;

+4.5%分级A的隐含收益率均值为5.07%。

依据永续A类收益率= 约定利率/(交易价格 – A基净值 + 1);

5.07%= 6.0%/( 交易价格- 1.0412+1) 得出合理交易价格为= 1.225

(注:9月7日,建信50A的净值为1.0411,假设8日净值为1.0412)

而今天实际的收盘价为1.286,溢价为4.98%。

以上是建信50A溢价计算过程。

今天建信50A和50B的整体溢价率为 -0.54%。

我知道 建信50母基净值= 建信50A净值*0.5+ 建信50B净值*0.5

引申出等式2: 建信50母基净值= 建信50A价格*0.5+ 建信50B价格*0.5(这个公司为无法套利的基础,若等号前后差异过大,则套利大军很快杀到,天平价格坑,对么?且今日整体溢价率为-0.54%,实际上无套利基础。)

侍郎的逻辑是:今日,建信50A价格溢价5%交易,保证等式2成立,建信50B要折价5%左右。所以在当前市况下,建信50B肯定是折价交易,故买入建信50B对吧?

两个问题

1)若明天大盘下跌,是不是意味着今天买入建信50B可能亏钱,但毕竟有一个5%左右的安全垫。可减小亏损。

2)此轮建信50A上涨的逻辑是什么?

难道是格力上市,申购母基再卖出A类形成的估值坑。8.30新增A类2220份,31日新增417份,9月2日新增1832份,6日新增5113份(当天A类上涨这么多是为什么?)。

以上数据来自集思录。

谢谢。