以往,红利指数净利润波动大,是因为上游周期股多。周期股下跌,多是因为产能过剩,库存过高,景气下行。而现在呢?上游的产能利用率远高于中下游,资本开支却低于中下游(见右图)。结果,中下游变成了周期股,上游变成了红利低波。所以,不要以为小瑜哥是行业冥灯,以他目前的翻饼速度,3月之后的业绩可能会战胜大部分投顾。
如果,美国真的降息,白马龙头其实会有更好的收益,也就是上证50这些,以及最近新发行的中证A50。
还有一个,估计很多人没有注意到,中证红利的净利润周期波动明显,现在是景气度的高点,后面净利润增速很难继续维持高位了。
现在,就是红利最高光的时刻了,我觉得要开始做好风格切换的准备了,不一定什么时候来,到这个来的话,估计短期波动不会小。
以往,红利指数净利润波动大,是因为上游周期股多。周期股下跌,多是因为产能过剩,库存过高,景气下行。而现在呢?上游的产能利用率远高于中下游,资本开支却低于中下游(见右图)。结果,中下游变成了周期股,上游变成了红利低波。所以,不要以为小瑜哥是行业冥灯,以他目前的翻饼速度,3月之后的业绩可能会战胜大部分投顾。