业绩预期:
2024年收入预期增长80亿,电子产品预计同比增长6-8倍,热管理增长至少50%。 - 今年增长难度逐季增大,一季度增长与电子产品增长放量有关。
全球化与工厂:
考察了10个国家,7-8个国家具备建厂条件,美国和德国暂时不具备。 - 预计要5-8年时间才能打入BBA(宝马、奔驰、奥迪)供应链。 - 墨西哥工厂预计明年员工达3000人,现有订单60亿元。
机器人业务:
批量供货日益临近,但尚无具体时间节点。 - 年报中披露的185万元电驱&电源系统收入与机器人相关。 - 今年营收可能仅为千万元级别,客户指引为2条生产线,所有零部件国产化。
汽车电子产品增长:
空气悬挂系统(空悬)至少有10多个亿的增长。
成本与盈利:
墨西哥工厂成本目前高于中国,但符合客户预期。 - 波兰两个工厂生产热管理和底盘,设备先进,盈利可持续。
资本开支与利润率:
研发支出保持在5%,资本支出今年将大幅减少。 - 国内投资布局已完成,未来投资主要集中在墨西哥、匈牙利等境外地区。 - 客户的降价要求需配合,公司三费控制优秀,能保障利润。
营收预期:
2025年营收至少增长70-80亿元。 - 看好赛力斯的持续增长潜力。 - 小米将成为新增的基石客户。 - 收购德国合作伙伴,为奔驰宝马配套,带来BBA客户群。
客户策略与产品:
威马和高合减值损失近2亿,目前客户群较优质。 - 小米首个车型供货产品包括空悬和控制系统,第二款车型供货品类将更多。 - 所有头部机器人公司都有接触,T公司机器人产品预计最早量产。
其他信息:
折旧达到7%。 - 墨西哥工厂是20年长期战略规划,中期目标100亿。 - 7个工厂同时爬坡,今年计划亏损1.5-2亿元,预计明年开始盈利。 - 人均创收目前为100万元,目标提高到150万元。 - 轻量化底盘在欧洲尚无投资,拓普在欧洲是首家。 - 小米第一辆车使用铁底盘,非轻量化底盘。