投资者X

段永平：孤独有时候确实价值连城（转）

段永平：孤独有时候确实价值连城
文 / 段永平 著名企业家、投资人、步步高创始人
来源：正和岛
正和岛根据段永平历年文章、讲话、博客分享等整理，文章仅代表作者本人观点
关于企业
001.
做企业如跳水运动员，动作越少越好。
002.
一个企业家应该将80%的精力放...

讨论

赛力斯卖得好，个人认为是因为在华为的旗舰店里由华为帮它背书、帮它卖，如果它自己建渠道卖，一样宣传用华为的鸿蒙智行系统，还能卖这个数量级，那才是体现出华为鸿蒙智行系统的重要性……只是这个暂时没有如果！但即便如此，M7已经式微，M5不温不火，M9还能拉一波，至于能持续多久，再看看哈……...

讨论

回复@大力螺旋丸: 发动机是燃油车的动力来源，是燃油车最核心的部件之一，即使有些差距，国内油车不也卖很多年了嘛，没有因此影响不能造车和卖车啊。至于辅助驾驶带来的差距，有没有发动机、变速箱带来的差距大，最后看看吧……我个人偏向于认为各车企之间是不会有明显差距的，除非他们舍不得投钱...

讨论

回复@大力螺旋丸: 拿发动机来类比似乎不合适，不如拿安卓手机来类比合适一些。以前安卓手机厂商很多，现在也还是剩下那么几家，不可否认他们之间会存在一定差异，但已经大同小异了。和安卓系统不同的是，辅助驾驶或者自动驾驶功能，很长一段时间内都是车子的辅助功能，没有这个系统和功能的车子一...

讨论

回复@九龙肥猪: 你说了算呗//@九龙肥猪:回复@投资者X:记住一个数据，智能驾驶升级成自动驾驶，需要200万辆车跑数据，而且必须在明年10月份前完成。

讨论

回复@孽海磐天: 我TM哪句吹小米了，你这是买多少赛力斯呀，急成这样//@孽海磐天:回复@投资者X:又见到一个给小米蹭热度的，小米那车现在多少事故了？配和华为比？比亚迪吉利奇瑞一大把车企都比小米强。要不是美帝制裁小米手机早没影了，现在还好意思提车？

讨论

回复@红薯养殖户: 不必当回事。在雪球混久了，会发现没多少大佬，都是一些自以为是的人居多。他拉黑你，你就拉黑他啊，别太把他们当回事。少TA一个不少，对它一个不多。//@红薯养殖户:回复@投资者X:哈哈我昨天也说了相同观点被某大佬拉黑了。

讨论

回复@小赛加油: 请问壁垒在哪？硬件还是软件？还是人才？小鹏可以做，理想可以做，比亚迪可以做，华为可以做，大疆可以做，吉利可以做，长城可以做，奇瑞可以做，特斯拉可以做，宝马、奔驰等等也可以做，差距阶段性各有不同，请问L2是什么水平？L3又是什么水平？L4、L5又是什么水平？等这些标准出...

讨论

华为在汽车行业的野心，是做汽车界的微软和苹果，推它的鸿蒙智行系统，试图一统车界。赛力斯只是华为的一颗卒子。不过，国内混得过去的车厂，不大可能会用华为的鸿蒙智行。最终，华为要继续扩大其鸿蒙智行的占有率，唯有和小米一样，亲自下场造车。而赛力斯，唯一的出路，就是卖给华为。不过，最终...

讨论

回复@E起来养基: 看多看空都正常，逻辑能自洽就行。响估值的因素很多，行业和公司自身纵向对比，相对容易一些，可以作为一个参考点。和其他行业对比，需要了解不同生意模式，不同行业发展阶段，难度大得多，不是靠一张表能说清楚的。我只是指出你逻辑上的不严谨，你不必抓狂哈，都是正常讨论。至于...

讨论

回复@E起来养基: 拿过去利润来论估值，可以参考一下，但要捋清楚逻辑才行。就比如我举的特斯拉的例子，再比如地产行业，能拿之前的利润，来论当下市值是低估还是高估吗？估值更重要的是看未来，而非过去。养得多，行业好的时候头均赚得多，行情差的时候是否头均亏得多，得看各企业的养殖效率和成本...

讨论

回复@交易者一行: 需求稳定，不是说就没有任何一点波动哈，这点没必要杠，去看看统计数据。老龄化和少子化，对国内任何行业都会产生重大影响，只是过程和进度快慢问题，如果考虑这点，那没什么可买的，都在萎缩。至于你说的政府补贴，那也只是很小的影响，补贴那点钱，撒撒水了。//@交易者一行:回...

讨论

养猪行业没有什么投资价值，只有炒作博弈价值。不过，你拿股价涨幅和利润总额来比，个人认为没什么逻辑，两者并无强相关。就和统计特斯拉18年之前的利润总和和市值，来判断特斯拉有无投资价值一样，没有意义。当然两个行业完全不同，举这个例子只是为了说明你第一个表的统计，意义不大。市值之所以...

讨论

过十年再看看呢……以前日本家电等电子产品也很厉害，席卷全球，可现在呢？……

讨论

$牧原股份(SZ002714)$
对牧原的一点展望……
秦老板已经没有什么大的追求，这几年尽忙着参加各种会议、接受各种采访，吹嘘自己企业多厉害多牛逼，又给国家省了多少大豆啥的……成本呢？喊了几年目标14元/kg，硬是没能实现……公司账上欠着8、9百亿有息负债，24年居然还比23年多了近100亿…...

讨论

回复@邓普顿是谁: 牧原估值算是合适的。今年出栏7000万，如果不再扩张，周期头均盈利150，100多亿净利润，加上以后屠宰部分四五十亿，合计年均150亿净利润，周期平均下来还是有很大概率实现的。我买的时候2000多亿市值，后来增发一部分股票，把市值提升了。刚需高频消费类行业，15倍左右的估值，还...

讨论

回复@邓普顿是谁: 确实如此。不过，很多事情结果是明确的，但只要还有足够长的一段好时光，依然值得阶段性投资。段总那种看十年、二十年的做法，适合体量很大的资金，因为不方便腾挪。比如，动力电池行业，结果估计也很难赚钱，因为产品同质化竞争，哪怕头部企业拥有阶段性优势，但只要电池技术趋...

讨论

$牧原股份(SZ002714)$
这行最终没什么投资价值，活下来剩下来的各企业的成本会趋同，导致大家都赚不到什么钱……这是我对结果的判断！可没想到来得那么快，我本以为还有个十年、二十年光景，到行业top10的集中度超过50％之后，这行才歇菜……没想到现在top10集中度超过20％之后，就足以控制能...

讨论

回复@邓普顿是谁: //@邓普顿是谁:回复@投资者X:跟着我买福寿园吧，要亏一起亏，临死拉个垫背的

讨论

$牧原股份(SZ002714)$
散了，散了……牧原管理层都说以后没什么钱赚了，还来养猪这凑啥热闹呢

讨论

微利时期，拭目以待。