Cubic-n 的讨论

多谢指正。还想问下您怎么看后续港股的走势？QT Taper从6月开始，QRA没有什么新的信息，又涨了半个月的港股后续怎么看

既然是逆向交易，那么外资选择的标的就不会是基本面最硬的港股高股息，而是拥挤度最低、超跌的内房股和科技股。Hartnett认为中国股市会在美国大选前跑赢美股。但是我认为，逆向交易要形成趋势，还得有基本面的改善——或者是美债利率趋势性下行，或者是高盛的基本面改善被证实。我觉得暂时还看不到。

在其他条件不变的情况下，美国财政部减少美债供给，利好债券利率下行。

学到了，非常感谢[抱拳]

港股的主要推动力量是外资。我最近看了一些报告，外资有两种买入理由比较具备代表性：
一、看好中国基本面改善，以高盛为代表，包括：
1. 全面、有力的宽松方案
2. 以需求侧为重点的刺激
3. 针对私营经济的提振政策
4. 政府对房地产和股票市场的支持
5. 美中关系的改善和可预测性
二、逆向交易，这种观点以美银为代表。由于看空美国经济，因此选择拥挤度最低的标的，将买入中国股票和做多美股公用事业、做多美股$区域银行ETF-SPDR(KRE)$ 并列，Hartnett称之为“痛苦交易”。
高盛的逻辑可能是站不住脚的，上周末的金融数据和美墨加征关税的消息都可以证伪。而美银的逻辑可能更合理一些，也就是老美把中国股市（尤其是港股）当成了避险的去处。