3月至4月，全球半导体销售额的基数开始上升，如果没有新的需求刺激，销售额增速有可能在第二季度见顶回落，这将对相关股票估值形成压制。

另外，无论是存货天数还是毛利率，消费电子产品为主的厂商较为景气（SK海力士、美光、英伟达等），而车用、工业半导体为主的厂商似乎表现欠佳（德州仪器、英飞凌、意法半导体、恩智浦等）。

图 全球半导体销售额

图 全球半导体业存货天数

图 全球半导体业毛利率

图 费城半导体指数 VS 半导体销售额增速

$电子ETF(SZ159997)$