南方铜业的股息率高是因为他的分红率高于100%，靠提升资产负债率来分红。无论是对比PE、PB还是EV/EBITDA，紫金矿业都比南方铜业低估。从铜的产量指引显示，紫金矿业的成长性好于南方铜业（见下图）。具体你可以参考这篇报告：网页链接
