科创板指数远远落后于上证综指 来源:通达信
从市场整体结构看,大票相对小票取得了明显优势,科创板和创业板有没有补涨机会?难度很大。近期市场资金不断“脱虚向实”,“虚”就是以AI应用、互联网等板块为主的新兴产业,“实”就是以制造业为主的传统产业。
为什么“脱虚”?因为年初炒作一波之后,很多AI应用概念股无法得到业绩验证,即使是服务器、CPO这种有业绩支撑的股票,估值也处在相对高位,何况还有剑桥科技这样业绩被证伪的公司,总之一句话:老热点炒不动了。
为什么“向实”?因为宏观经济的确在好转,制造业景气度、出口等都能看到明确的复苏信号,近期工程机械、海运这两个与宏观经济高度相关的行业,逐步走出了独立行情,特别是工程机械板块周四涨幅4.72%,名列全市场首位。工程机械和海运行业估值水平仍然不贵,而且市场关注度不太高,筹码集中度适中,不过热也不过冷,盘面拉升比较流畅。
过去两年市场反复在炒AI,除了英伟达和OpenAI的技术创新催化,还有一个很重要的逻辑是:经济不好,就炒科技。因为你去炒与经济高度相关的行业,如地产、消费,容易遭遇业绩暴雷。现在逻辑正在转变:经济在好转,就去炒周期。因为周期股跌到底了,基本面稍有好转,市场就愿意憧憬景气拐点。近期重点分析过的工程机械ETF可以继续持有。