最近银行股没有什么消息了，但走势还都可以，去年超跌的都创了今年新高，发行可转换债券的银行，去年就江苏银行强赎了，中信银行虽然一度也到了强赎价，但强赎还是比较困难，可是明年全部转股成功也毫无悬念。成都、苏州、杭州大概率会冲强赎，明年强赎也基本无悬念。兴业银行比较微妙，由于去年业绩的大幅做低，股价始终处于底部区域，目前勉强走出盘整三年的平台，未来管理层释放业绩促转股是其主要目标。
今年分红后强赎价为28.93元，强赎可能基本为零，但每股收益有望温和增长至3.8元左右。
2025年每股收益有望提升至2022年水平，分红后强赎价在27.5元左右，年底强赎0.7pb，强赎可能性有30%左右。
2026年每股收益有望提升至4.6元，分红后强赎价在25.9元左右，年底强赎0.6pb，强赎可能性有50%以上。
2027年是可转换债券最后一年，兴业每股收益有望突破5元，分红后强赎价在24.1左右，年底强赎0.51pb，强赎可能性在80%以上，最不济的是像中信一样，达到转股价的109%以上，也可以促使转债转股，那样就只有2027年0.43pb，这个估值目前兴业还没有到过，所以这个情况几乎可以100%达到。
下面看看这几年的强赎的投资回报，只要强赎目前的投资回报率都为80%，但由于年限不同，年化投资回报率相差巨大，2025年强赎的年化收益率在50%以上，2026年为27%以上，2027年为18%以上。如果2027年不强赎转股，那么回报率为50%，年化大概在13%以上。
目前兴业银行的业绩低谷显然已经首先探明，未来经济略有好转，或者对兴业的利好部分实现，如高级法、股票回购，将大大加快兴业的强赎过程。但市场还沉浸在兴业去年的业绩里，股价后知后觉，没有反映兴业的业绩变化，特别是针对招平宁的业绩变化，相信随着以后季度报表的披露，会不断明朗。因为相信，所以看见，愿兴业不负期望。$兴业银行(SH601166)$ $平安银行(SZ000001)$ $招商银行(SH600036)$