$赛力斯(SH601127)$ $江淮汽车(SH600418)$ $北汽蓝谷(SH600733)$
最近SLS从106到83，跌了20多个点，跌幅还是比较大的。各种分析各种原因各种问题，还有各类“专家、学者”，当然黑子更多，都BB了很多。当然也有很多“大咖”忙于吸粉，发了各类预测，把SLS吹上天。
到底怎么了？
1、小三地位？
从一开始就说SLS是代工厂，类似曾经江淮代工蔚来一样，从2020年到现在，整整说了三年多。判断是否代工厂的标准只有一个，即谁负责收车款。问界的牌子虽然最后归于华为，可问界的收入是由SLS开票交税，计入SLS公司营收。虽然不是明媒正娶的夫人，除非华为入股SLS，但绝不是小三。算是红颜知己？肯定比互惠互利的合作伙伴更进一步。估计老张能搞明白，但说不清。嘴哥想说清，心里更是明镜似的明白。
2、嘴哥没落了？
M7撞水车给了各类人一个支点，有想撬翻嘴哥的，有想撬起流量的。华为表面必须息事宁人，把嘴哥雪藏一下是附合华为总体利益的。
嘴哥升董事长是明升暗降，没实权了？何刚同学跟随嘴哥多年，立下汗马功劳，必须提拨了。换到其他部门任CEO与在终端任CEO，二选一，当然留在终端更符合嘴哥的要求。何刚同学依然是嘴哥的有力帮手，嘴哥现在肯定还是终端和车BU的老大。
3、移情别恋？
从一个界到四个界，嘴哥的体能还够吗？想多了！嘴哥是超人，具有超能力！奇瑞一个界，虽很努力，发布了二次，仍然不温不火。还有二个界还没进入销售流程。四个界唯有SLS实行全面华为化改造，从理念到工作流程，从岗位设置到薪酬考核全面华为化。特别是不断聘请原花为骨干，充实调整SLS高管队伍，如现在SLS总裁就是华为大将何利杨。有了这样具有华为DNA的主机厂，嘴哥还要提华为造车吗？要说多情，SLS到是还与华为数字能源也签定了合作协议，当然这是老谋深算的老张才能想到的策略。
4、利润迷雾？
华为投入了大量的研发成本，才有了智能软硬件。从车款中提取相应费用天经地义。SLS在智驾部分几乎没投入，这部分利润让给华为也是合情合理。如果华为竭泽而渔般的提取利润，SLS死了，最终损害的还是华为。事实是SLS一季度扭亏为盈了，似乎华为车BU也大幅减亏了，这是一个双赢的局面。
车卖的多是解决一切问题的法宝。M9大卖，现金奶牛喷射了，利润才会滚滚而来。六月发布的小嘴版M7,途灵底盘上车，还有大量新技术上车，只要定价合理，应该又是爆款。新M5今日交付，嘴哥亲自到场。用的人多了，自然口碑会出来，也许有点慢热，但该来的都会来。
5、 圈钱？
此次增发的实质是用股权换超级工厂。重庆ZF在SLS没钱时，投资建造超级工厂，用于扩大SLS产能，从而奠定了SLS在新能车第一阵营的地位。现在SLS挣钱了，重庆也没立即抽血，而是用产权换股权，不仅保住了SLS的现金流，更重要的是大幅降低了资产负债率，让公募可以大胆建仓持有，确保SLS股价的稳定性。同时使得SLS不仅具有央企属性（东风），还具有了国资属性（重庆ZF）,谁还会轻视SLS是个做货运面的的小民企？
老张和嘴哥都是时代的牛人，在任老爷子的支持下，能走多远？会走多远？我是个渺小的人，不敢预测。