芒格查理

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2023年收官
今年是市场巨大波动的亲历者。年初抓住了特斯拉和中概的反弹，收益率创了今年最高；年中因为中概大幅跑输纳指后切换到赔率更大的中概，结果反复止损；年末通过交易宏观，做多美债，收益率迎来反弹。更深刻体会到今年很多单个的机会其实都是宏观的映射，希望明年能以更不惑的心态应...

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时隔一个月，$Meta Platforms(META)$ 市值重新超过$腾讯控股(00700)$ 了。

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$腾讯控股(00700)$ 市值4200亿美元，而$Meta Platforms(META)$ 市值3400亿美元。一个产品的用户是14亿，一个产品的用户是除这14亿以外的全球用户。哪个的价值应该更高？

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我大A市场不仅有效，还超前有效。
$兴齐眼药(SZ300573)$

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今天带娃复查近视，阿托品还可以通过兴齐的互联网医院订药，并未受到最近传言的影响。互联网医院远程问诊需要上传线下眼科诊所医生的诊断书和视功能检查表结果。
自身经历感觉阿托品对控制近视效果还不错，采用阿托品也是线下医生基于眼轴增长太快，仅用ok镜很难有效控制眼轴增长所采取的措施...

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行情在绝望中见底，在质疑中展开，在犹豫中上涨，在狂热中结束。现在到哪个阶段了？
$上证指数(SH000001)$

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未来一百年新科技方向可能在能源革命、人工智能、宇宙空间开发。

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都在说越南订单接到爆，但资本用脚投票是诚实的。加息周期里，新兴市场都不容易。
产业链转移是事实也有内在规律，但网上很多文章做的是贩卖焦虑的生意。
$越南ETF-VanEck Vectors(VNM)$ $上证指数(SH000001)$

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潮起潮落，殊途同归。
$美国生科ETF-SPDR(XBI)$ $拼多多(PDD)$ $Shopify Inc.(SHOP)$

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情绪应该已经差到极点了，但大盘没跌多少，值得重视了。

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从技术走势来看，周线级别中概互联企稳已经有一个月的时间了，还是在纳指这个月大跌的情况下。期待月线级别的企稳。一个感觉，可能真的可以做抄底反弹了。
$恒生科技指数(HKHSTECH)$ $中概互联网指数ETF-KraneShares(KWEB)$
#今日话题#

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2022年1月至今，上证指数-3.22%，创业板-8.67%，标普-5.95%，纳斯达克-9.53%，恒生指数+6.7%，恒生科技+3.52%。
#今日话题#

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LPR下调，港股反应更正常点，$恒生指数(HKHSI)$ $恒生科技指数(HKHSTECH)$ 都涨了。
反观我大A，太卷了，预判你的预判的预判...
#今日话题#

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感慨一下，$逸仙电商(YSG)$ 已经跌到10亿美金了。曾经的百亿美金市值，到现在市值跟$水羊股份(SZ300740)$ 差不多（御家汇有利润且盈利还在增长），完美日记真是上市即巅峰。

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2021年最成功的一笔交易是卖出。
3月2日清仓所有中概股头寸，之后没有回去抄底而是看着中丐股跌回去年底行情启动前的价格。今年其他的交易跟这笔卖出比起来都是打酱油。个体的alpha在时代的beta面前显得如此渺小。
敬畏市场，顺势而为。
#2021投资总结#

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$中公教育(SZ002607)$ 之前还挺符合弱者体系的（行业利空出尽，底部横盘）。但关键是现在又砸破之前底部了。所以冯柳对底部的判断不是一般人能学的来的。
散户进去抄底，多半还是因为看到之前高位股价的空间再加上贪便宜的心态。所以，对于普通散户来说，跟随市场选出的主线可能更符合弱者体系...

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一直对买入高估值的公司有心理障碍。但有时候可能也是刻舟求剑了。船的吃水线对于触礁有一定的帮助，但也要看水深。在大洋里即使吃水很深也畅行无阻，在小河里即使轻装上阵，很可能也会触礁翻船。
以申万的行业分类来看，房地产和银行业的市盈率基本都是个位数，而医疗服务过去十年里75x市盈率...

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好未来和新东方曾经就是教培江湖的北乔峰南慕容，结果武林都没了，一个时代落幕。
张邦鑫和俞敏洪绝对是曾经草莽的教培行业经过大浪淘沙最终走出来的行业领军者。只不过最终还是时势造英雄，而不是英雄造创造历史，英雄只是在历史的关键节点把历史往前再推了一把。
相信好未来、新东方在转...

复盘巴菲特投资苹果

巴菲特从2016年第一季度开始建仓$苹果(AAPL)$ 。当时苹果市值5000亿多美金，现在市值2.5万亿美金。
当时的苹果，基本面上，公司营收自2003年以来首次出现下滑，iphone销量也首次下降。
技术面上，苹果股价自2015年高位回撤30%+，回踩200周线（2008年以来苹果一共只有3次回踩200周线，分别...

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过去五年，茅台、海天味业和爱尔眼科的上涨轨迹基本一样。这些优秀价值股的上涨当然各有各的基本面的支撑，但不要忽视背后的大势所趋。15年股灾后，以乐视为代表的炒概念的伪成长股熄火，在外资的推动下，茅指数核心资产迎来了戴维斯双击，估值也被抄到天上。
万物皆有周期，核心资产也有高峰...

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