外围疯涨，轮也该轮到我们了
原创 河水 河水的价投笔记 2024-05-05 23:31
1、外围市场疯涨
截止周五，恒生指数年内累积增幅约25%，恒指已经“九连阳”了，创2018年以来最长连涨纪录。恒生科技指数年内增长约33%，创2023年11月底以来最高水平。
五一假期期间，中国资产疯了，拼多多上涨12%，哔哩哔哩上涨15%，腾讯上涨4.5%，贝壳上涨16%，中概金龙指数上涨 8.5%。
2、人民币汇率走强
5月3日，离岸人民币对美元汇率短线拉升逾200点，升破7.19，最高触及7.1861，为3月份以来最强水平。今年年初迄今，美联储持续推迟降息，美元指数因而不断走强，非美货币总体面临贬值压力。
就人民币走势而言，人民币相对其他亚洲货币展现了更强定力。日元虽然一度被干预，在耶伦发表反对干预的谈话后，但岸田在发布会上一个屁也不敢放，只能任由日元贬值。
在4月29日，日元对美元汇率更是一度跌破160日元比1美元，日元对人民币年内已贬值9%，为1990年4月以来的34年内最低水平。
3、美国非农数据较弱
美国劳工部发布的数据显示，4月美国非农就业人数为17.5万人，低于经济学家预测的24万人。失业率上升至3.9%，而平均时薪环比增速下滑至0.2%。
美国从就业到服务业和制造业，一连串弱于预期的数据，令投资者押注美联储最早于9月开始放松货币政策，年内将降息两次。
4、美联储缩表速度将变缓
从6月开始，美联储将把美债减持速度从每月600亿美元降至250亿美元，抵押贷款支持证券减持速度维持在每月350亿美元不变。这意味着美联储将放缓缩减资产负债表的步伐，可以被视为货币政策的渐进式放松。
整体来看，美日资产由于连续上涨，已到了高估边缘。美元指数也到了最后时刻的强弩之末，美元降息已是铁定事实，利率上涨已经完全不可能，股市也在高位震荡盘整。
反观香港恒指和大A成为资产洼地，从资产平衡效应来看，外围资金一开始补充中国资产。香港做为金融港，对资金流向非常敏感，恒指是中国资产的重要风向标。
5、A股分红刷新历史纪录，年度累计分红金额达2.24万亿元。
在政策的加码和鼓励下，上市公司在自身稳定发展的同时，对于投资者的回馈意识明显加强。数据显示，2023年A股年度分红金额达2.24万亿元，占当年A股上市公司归母净利润总额的42.43%。
2023年A股分红金额刷新历史纪录，分红比例也在历史高位。2018年至2022年，上市公司累计现金分红总额分别为1.23万亿元、1.32万亿元、1.53万亿元、1.92万亿元和2.13万亿元。
6、上市融资趋势变缓，IPO数量有限，发行监管严格。
3月当月，境内股票市场新增首发上市公司10家，首发募资总额59亿元；退市3家。
一季度新增首发上市公司30家，首发募资总额236.19亿元；退市6家。截至3月末，境内股票市场共有上市公司5370家，沪、深、北证券交易所分别有2272、2851、247家。
A股相比于外围市场是资产洼地，资金的逐利性肯定会不断平衡差距。国内，在国九条的强力指导下，大A对投资者越来越看重。五月的大A，应该继续缓慢向上，让我们拭目以待。
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