3100点、房产股票大涨及高股息策略
河水 河水的价投笔记 2024-04-29 22:56
大盘又站上了3100点
1、聊聊大盘
今天大盘很给力，沪指收盘3113.04点，又站上了3100点。记得上次站上3100点还是在去年的十月份，当时是从去年五月份的3400多点一路跌到今年春节前的2600多点。从去年的十月份到今年春节前，大致用了四个月。再从春节前的低点回到3100点，大致用了三个月。
股市涨涨跌跌，起起伏伏，九个月跌去800点，三个月涨了400多点。按月份或年来看，一切都不用着急忙慌。倘若按天、时、分的时间纬度来做交易，那可真是瞬间变化，忽涨忽跌，似乎毫无规律可循。
投资股票的大部分时间都是等待，等待企业创造利润，等待大风起来。也许几个月都是震荡不前，也许几天就来个“旱地拔葱”，一飞冲天。关键是那关键的几天很难把握，所以只有持股等待了。
查理芒格说，我确实认为，培养一种能够拥有证券而不感到烦恼的气质，那需要很长时间，我认为烦躁的性格是长期表现的敌人。
沪指会不会再次下来，也许会，也许不会，谁说得准呢？但就像钟表一样，低估的一定会涨回去，回到它的价值，甚至会短暂高于它的价值。
2、房地产企业大涨
近几天，各地房产政策都在松绑，有的强调用好“白名单”，有的在搞“以旧换新”，有的则不再限制购房资格，有的甚至给予一定的好处。真是今非昔比。
成都市房地产市场平稳健康发展领导小组办公室发布《关于进一步优化房地产市场平稳健康发展政策措施的通知》，从4月29日起，成都市商品住房项目不再实施公证摇号选房，由企业自主销售；全市范围内住房交易不再审核购房资格。
南京市公安局近日发布《关于合法稳定住所落户有关事项的通知（征求意见稿）》，其中提到，“为贯彻落实市政府有关工作部署要求，深化我市户籍制度改革，有序推进以经常居住地登记户口制度，市局研究决定，进一步放宽落户条件，在本市拥有合法稳定住所且实际居住的非南京户籍人员，可以直接办理落户。”祭出了促进购房的大招。
今日房地产股也受利好政策刺激，集体大涨。万科A强势涨停，封单超63万手，报收7.56元/股，市值为902亿元。此外，金地集团、荣盛发展、我爱我家、华夏幸福、大龙地产等20余只个股涨停。房地产相关ETF领涨市场。
然而仔细看一季度开工面积却很不理想，房地产企业并没有触底反弹。按照国家统计局数据，1-3月份，房地产开发企业房屋施工面积678501万平方米，同比下降11.1%。其中，住宅施工面积474580万平方米，下降11.7%。房屋新开工面积17283万平方米，下降27.8%。其中，住宅新开工面积12534万平方米，下降28.7%。房屋竣工面积15259万平方米，下降20.7%。其中，住宅竣工面积11148万平方米，下降21.9%。
投资在下降，开工在下降，竣工在下降，销售面积和销售额都在下降，大概除了负债率，一切指标都在下降。也许会有某一两个指标下降速度变缓，但改变不了下降的趋势。也许今年会下降到一个底部区域。
3、高股息策略
近一两年，我一直看好高股息策略，企图利用分红的现金流维持运转和再投入。买入双汇发展等就是图稳定的分红。在平安银行原先低分红率和股息率的情况下，我一度打算卖出平安银行，调整成高股息股票。
年初的大跌，高股息策略瞬间成为香饽饽，机构也纷纷扎堆报团高股息。
今年一季报，煤炭股纷纷暴雷，利润大跌，引发高股息策略失效的热议。但对于煤炭等周期股，我没有过多学习，虽然短暂持有陕西煤业，但终究是没搞懂。
银行业也算是周期股，股息率一直也挺高。但今年的业绩开始变脸了。招行一季度业绩呈现的趋势，与此前公布季报的平安银行、兴业银行和浦发银行等类似——主要股份行营收和利润等指标均全面放缓，增速为个位数甚至负增长。
原来涨的比较好的大行也纷纷暴雷，利润下降。中国银行一季度利润同比下降2.9%，建设银行同比下降2.17%。
高股息的股票即便不是业绩波动的周期股，也会有因股价上涨变得股息率下降的趋势。所以，股息率不是一成不变的，高股息策略也不是持股不变。只是银行股原先大多在一个较长时期内窄幅波动，对股息率影响不大，所以许多人持股不动，专门收息。
持股收息的股票，会出现以下几种情况。a、股票价格稳定且同时业绩稳定，股息率稳定。b、周期股。股价和业绩都不稳，股息率变动很大。c、股价和业绩同步增长，股息率相对稳定。d、业绩变化不大，估值变化较大，导致股息率波动。
股息率能相对一直稳定几年的股票很少，我们大多时候还是需要面对波动。股息率也可以是评价股价高估或低估的参考指标。
股息率下降了，超出合理范围，就可以调仓换股了。
股市不是简单的低买高卖，更不能追涨杀跌。股市也不是价值投资者说的那样，买入就持有，一直持有。都有买入和卖出的良好时机。只不过价值投资者看的是企业内在价值的变化，短线操作者关注的是短期股价的波动。一个追逐内在价值，希望企业回归价值或者一直成长增大价值；一个把握趋势，关注波动，互摸口袋。$双汇发展(SZ000895)$ $平安银行(SZ000001)$ $陕西煤业(SH601225)$
人生与投资7
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