$艾利科技(ALGN)$
优秀的商业模式，当前合理市值1300亿人民币，如果中国应该4000亿?如果30年追平，通货膨胀到32000亿?10年10倍倒推，当前中国同类企业合理市值32亿?

$时代天使(06699)$
隐形矫正市场高度集中，中国双寡头合计80%份额，时代天使40%

中国矫正治疗310万例，隐形矫正31万例，隐形出厂单价8000，预估2030年隐形矫正120万例(招股书预估380万例，渗透率超过美国当前水平，能实现吗？)，假设单价1.5万元，出厂总价180亿，净利润36亿，20PE总市值720亿，单个企业300亿，10年10倍倒推，现价45亿人民币合理，53亿港币

2022实际运营净资产需11.3亿，给4.1PB估值46亿 +富裕净资产22亿，合计合理市值68亿人民币，80亿港币

202012，无锡国资旗下无锡金禾入股估值73亿港币

招股书原文拿零售额估算规模，估算零售=出厂*4

第一大供应商占比1/3

一号位董事会主席，投资人出身，2015年投资并任职，上市前控制67%，但其中97%由高瓴作为财务投资人持有。
二号位执行董事CEO，创始人，2003年起步，上市前持股16%
团队持股17%
控股股东松柏投资的口腔产业链 有无注入可能?

合同负债2021低于2020，是否预示增速放缓?
DTC会否分食份额?