$拼多多(PDD)$ 我更正一下我之前的评论，修改变成删除了。季度股本扩张应该是季度1%，年化4-5%之间，稀释量不算大。从SBC分布上看，主要是从22年开始做temu以后大量增发，但是总量可控，从之前每年40亿提升到每年70-80亿美元，未来几年集中行权的话，目前的每年增长的现金如果做回购是可以cover这...
walkerz
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回复@Algorithmist: case败诉后，美帝的6%将要崩塌了，他们也苦高佣金率久矣//@Algorithmist:回复@莉莉安78:美帝6%
我觉得管理层对这种需要重运营的行业非常重要。不知道是否对EXPE的管理层有过分析？据我有限的印象，EXPE之前的CEO Dara非常优秀，2017跳槽去了Uber，uber现在的表现大家也都看到了。之后的CEO是CFO接班，再次展现CFO魔咒，表现平平又倒霉遇到了疫情，没干多久就下了。现在的CEO就是完全干PE出身的...
不一定是公募，后面这些很多是险资买的，公募你也能看到很不平均，基本腾讯就占了大头，然而后面这些，很平均。从港股通占比上来看，后面这些大部分变化都不大，之前买的很多股东都是长持的
这波与去年meta有点类似，相同点，都是面临竞争，主业还在增长，大体稳定的核心利润+头铁硬干大亏没啥回报的新业务，市场快速杀估值。不同点，小扎去年这时候已经开始控了，23年tiktok竞争看起来没那么明显，meta股东回报非常给力。所以王兴的解法很简单，作业都是现成的抄就行，重要性依次排序：...
回复@管我财: 一个月的期权金那么多吗？年化都30+了，买的人是怎么想的？//@管我财:回复@管我财:Sell put$中国电信(00728)$ 11月3.4元，收0.09元期權金
基本没看到有人把这个事情说明白过的。其实很简单，之前pdd通过恶意代码常驻后台，灌水了一堆假的日活数据，随着这件事情曝光，这些假数据被挤掉，反映出来就是日活数据的大幅下滑。为什么对收入没影响？因为这些用户的确不活跃，只是通过后门标记成了活跃用户而已...
为啥不买母公司太古A/B？母公司去年就强化回报股东，今年刚卖掉美国可口可乐业务，估计还会派发特别股息+继续回购，国泰航空这块也是显著回暖的，中期都扣非20亿利润了。太古地产一堆商业地产资产，出租率持续下降，写字楼全球性过剩，很难改变了
回复@希尓瑞斯: 点了几单抖音的外卖，总结如下，高客单价菜品，全城送，这块相比美团的确有优势。根据客户的收货地址或当前所在地（LBS逻辑没问题），在靠近吃饭时间推送相关直播间，对于一些高客单价的菜品展示效果很好，能够激发购买欲望。客户完成转化后，这些品类对配送时效容忍度也更高（毕竟...
回复@嗣山: 重复感染英国有很细的数据啊，而且官方还做成了动态图，看累积的数有啥意义
查看图片//@嗣山:回复@张小丰:这是NHS的数据，如何能看出重复感染几率低于1%？即使奥密克戎内部来看，BA.4/BA.5和BQ.1.1的重复感染率...
回复@寒雨Ray: 你不是自上而下看的吗，截今年的越南指数做类比太不专业了吧。那截一段去年高毒性的德尔塔时期，全越南的工人跑回农村，市场才跌了10%过几个月又新高了，是不是得出完全相反的结论...//@寒雨Ray:回复@资本小饿鱼:一边是高度聚集的工厂流水线，脏乱的群居宿舍；一边是大house、宽敞独...
回复@贴地飞行的鲸鱼: 巴菲特一直都是遵循自己的标准，稳定回报股东的意愿，未来资本开支的减少，持续高可见的现金流。IBM，苹果，现在TSMC，思路应该是一脉相承的，可能对也可能错。台积电到米国建厂长期来看是减少了地缘政治风险，3nm看似资本开支量巨大，但是摩尔定律走到极限后未来capex也有可...
关键是现金流很好股东回报意愿强，5月宣布的7000w回购做完，又宣布7000w，这个比很多狂印股票的saas好多了
微软因为能源成本影响了8亿美元，AWS大很多，那至少10亿美元了，如果加回10亿美元，和收入还是能对上的
这公司一直想深度学习下，但是看雪球上没多少人分析。粗略感觉这公司唯一也是最大的挑战，可能就是医疗成本超过保费的持续上涨了吧，这个因素过去没有发生，但是现在通胀螺旋下好像有这苗头
线上实物零售口径今年调整过了，我看有人算过，按照重新调整后的是8.3%，还是加速了，不过不多
回复@超级鹿鼎公: 石化这几年的投资者回报政策一直挺不错，现在炼油和化工不行，导致公司PB估值基本和之前周期底部差不多，所以感觉基本可以不用考虑油价？毕竟下行空间有限。至于基本面，油价这块和其他石油公司差不多，营收大头的下游炼化需求受到疫情压制，下行很小向上很大，即使按周期低点公...
如果按照价值股的假设，那VR业务能不能真正去掉？盈利能力未来会不会下滑？我觉得前者投入很难下来，后者在tiktok商业化快速推进下也没有可见度。如果对照中国移动，那就是capex大幅增加+提速降费的阶段，这个阶段就是持续杀估值，直到压制因素出现边际变化
自上而下看好像很自然，但是自下而上看又很难，现在各种产业的供需双方，背后的政府和民众都是一对互相厌恶恐惧的连体婴儿，硬要分开只能两个都死掉