在这个市场最重要的是不能傲慢和自负，要随时随地认清自己！
从来到这个证券市场，就知道自己只是一个信息严重不对称的普通人。
在投资博弈的战术层面，我从来都是坚持网格轮动策略。
但战术始终是要配合战略！etf这类资产相比于单一证券标的有着自身的特点，生搬硬套是不对的，需要进行自身的修正。
对无成长的夕阳行业，博弈价值回归类etf投资原则：
一、对底仓策略的修正：
针对证券类投资机会，坚持的是底仓加网格轮动的战术。
但针对处于产能过剩、夕阳行业的etf，构成其投资标的的大部分都是无成长性的证券，且其成分很复杂，行业处于衰退期什么事情都能发生，天雷滚滚是大概率的。作为普通人根本没有办法确定其价值高低。
因此底仓的策略被修订为不设底仓，采用技术分析的辅助手段，模糊判断其价格高低或者市场整体处于比较悲观情绪之下，采取在比较悲观的时刻或者重要的支撑位手动加仓来构筑底仓。
当然这种策略只是一种权宜之计。技术分析本质上是从量价时空三个维度的心理学统计。而对市场情绪处于绝望或者悲观也是一种心理学上的判断。
我所有的博弈立足点是相信会均值回归，周期轮动，选择了反向操作，人弃我取。
虽然在市场比较悲观的时候，对投资标的的出价可能比较便宜，然后因为便宜购买力量逐渐增加，可能会形成多空的转换。
虽然在市场比较悲观的时候，可能会触及技术分析上的前期重要支撑位，然后抛压开始减少，可能让价格有足够的上升动能。
但一切都有可能发生，但也有可能不会发生！
构成etf的证券标的太多了，各种因素都在不断的影响着里面的投资标的，同样这些投资标的又影响着整个组合指数的表现。
因此还是要不忘初心，永远坚守自己对这类标的资产的投资原则！
配置、配置、配置，不要上头！
只有轻仓，才会让自己从容淡定！那么自己才能保证足够的客观理性，自身的操作也不会变形！
二、对网格策略原则的设定。
其实在某种层面上来说，etf这类资产最重要的一个价值就是做差价！
具体原因如下：
a、etf的交易手续费很低，同时没有印花税。分红以后再交易也不需要交红利所得税。
b、根据我两年多投资etf类资产的一些浅显感悟，我个人认为etf本身是具有易跌难涨的特性。因此对其进行资产配置，如果运气不好很难跑赢整个市场。
那么利用整个市场的波动进行网格交易，不断降低成本。在不同类型、相关性很差的etf里面来回切换轮动，那么才有可能会让自己的收益率有所提高，这本身也是配置的意义。
既然etf本身的特性如此，那么顺应其特性，开始网格交易也就是顺理成章，事半功倍！
总结我自己etf投资两年的经验，设定一些较为浅薄的原则，为以后的交易提供一定的指引。当然后期随着自身认识和市场环境的变化，也会做出相应的修正。
坚持越跌越买的原则。越跌向下承接的网格密度就应该越大，间隔越小。
坚持配置原则，不要过分投入。网格密度可以大，但网格交易的数量不能多，密集成交会让仓位变成主力仓，不是配置！
这个市场是如此的残酷，忘却初心就一定会受到惩罚！投资或者投机本质上是一种平衡的艺术。
当然对下跌和上涨的区间，需要通过技术分析分成不同的区段，作为调整网格密度和数量的重要依据。
最低一个网格的差价至少是10元！
因为etf具有不死鸟的特质，所以不用太过于纠结。采用毛毛估战术，求一个相对满意值，不需要算太精确。因为操作容错率很高，只要仓位不重，那么一切都在可控范围内。
首先网格交易的股数一律设置成双数，自己手动定投或者自动定投的数量一律设置为单数，这样方便区分。
其实在某种程度上手动加仓也可以考虑分成两层含义，交易记录上显示为两次加仓。
一部分手动加仓是属于技术分析和市场情绪考量的越跌越买。
另外一部分加仓其实作为长期弹药储备，为接下来密集成交的网格做好铺垫。怕在这样密集的成交中，没有足够的仓位很快被洗出局。
当前价格在0.5以下的etf：
网格间距设置成0.010，每一格差价控制在10元到15元之间。具体看自己持有标的的数量来决定，持有标的数量较少那么差价就控制在10元。持有标的数量相对较多差价就控制在15元。
设计考量：
首先自身选择etf有个重要考量，那就是要下跌足够多，好博弈均值回归行情。
下跌是否足够，可以从最高点下跌到目前价位的幅度来判断，当然也可以通过绝对价格来进行一定的判断，当然还有其他的方法。
每一单位etf的价格已经在0.5元以下，加上我自身选择etf的方法，可以判断已经处于相对低位了。
结合etf这类资产本身的易跌难涨特性，把网格设置的稍微密一点是合理的。
etf是各类证券构成的组合，各种力量都会互相拉扯消耗，一旦下跌的趋势已经形成，那么要想逆势往上走，需要消耗过多的能量，形成强大的共振。
而这一切需要时间！
所以从大部分情况来看，在这个价位区间内来回做网格交易，不断降低成本是合理的选择。
风险应对：
下跌风险、etf具有不死鸟特征，跌到0.5以下肯定属于相对低位，继续越跌越买，同时手动加仓也做起来。然后通过扩大网格交易数量来降低成本。通过不断的滚动降低成本，相信周期的风口一定会吹过来，静心做好网格交易即可！
上涨风险、网格交易最怕设置的网格密度和数量不够合理，在下跌中触发过于频繁导致持仓变动，不再是资产配置的一个选择，而成了主力仓位。在上涨的过程中，由于持仓数量太少网格设置过密，导致很快丢失手中的博弈筹码。
因此下跌的过程中，一定要记得进行手动加仓作为底仓配置。只有涨回到上一个阻力位，才考虑把这些手动加仓的部分卸掉。
etf价格当前在0.5~1.0元之间:
网格间距设置在0.015~0.025之间，每一网格差价控制在15元起。网格交易数量跟持有标的总数量和模糊的后市预期有关。
设计考量：
在前面个人认为：绝对价格可以作为判断etf是否处于相对低位的依据。
对于此有其合理性。因为etf是根据一系列证券构成的组合编制的，组合编制的规则让其有对冲作用，齐涨齐跌的共振很难长期存在，连续下探到某一个价位肯定是力量级数放大。但这种情况反而是旧有力量耗尽，新的反转趋势其实正在酝酿。
多空购买力量从长期来看是均势的，在短期之内却处于博弈之中。在我个人的分层中，处于0.5~1.0之间的价格中，多空力量来说多方是占有一定优势。
在这种层面上来说，应该把网络密度放大一点。
因此etf当前价格在0.5~1.0元之间，一次网格交易的差价也可以被略微放大。
风险应对：
风险应对本质上就是顺应此资产的特性，进行有效的风险防范设计。资产类别没有变，所以跟前一种情况风险应对方法没有太多区别。
继续老调重弹一下：
对单一etf是要坚持配置原则，轻仓才能保持良好的心态。
而对我所持有的多支etf构成的组合，战术层面就是通过网格交易，进行高低切换轮动。
通过多空力量强弱对比，购买力量较强支撑的价位也就相对较高。因此设置的网格间距会大一点，毕竟风险相对小一点。
但网格交易的数量却需要进行艺术的辨析，过多忘却初心成为押注赛道，过少很容易被洗出局。因此需要自己反复思量！
当然持有标的数量跟宏观大势、对持有资产未来成长性展望，还有自身持有标的的数量息息相关。
对于恒生etf和恒生医疗etf，我认为已经足够便宜，并且面对的是流动性折价的局面，只要美元降息或者稍微宽松一点，资产价格就会有反转趋势，因此做网格的数量不宜太多。
但面对产能过剩、行业陷入整体性亏损的钢铁和化工的etf，那么网格交易数量大一点也不怕突然间涨上去让自己失去仓位，自然也就可以放松应对。
通过技术分析对网格交易设定不同的区间，划分出不同区间的画线就是压力或者支撑位。下跌到相对支撑位就一定要勇于手动加仓，上涨到相对阻力位就把自己手动加仓的还给市场。
最终目的是要玩转这个三角轮盘游戏，让自己手里资金，在现金和etf之间、etf和etf之间不断的轮转，获得对这类资产进行配置应该获得的，较为合理的收益。
etf价格当前在1.0~1.5之间:
网格间距设置在0.030~0.45之间，每一网格差价控制在30元起。网格交易数量跟持有标的总数量和模糊的后市预期有关。
etf价格当前在1.5~2.0之间:
网格间距设置在0.045~0.60之间，每一网格差价控制在40元起。网格交易数量跟持有标的总数量和模糊的后市预期有关。
etf价格当前在2.0~3.0之间:
网格间距设置在0.060~0.90之间，每一网格差价控制在50元起。网格交易数量跟持有标的总数量和模糊的后市预期有关。
etf价格当前在3.0~4.0之间:
网格间距设置在0.09~0.10之间，每一网格差价控制在50元起。网格交易数量跟持有标的总数量和模糊的后市预期有关。
后面的以此类推，一次网络交易的差价能够控制在50元以上就已经很不错了。
以上！
聂会计
2024-05-14