$多氟多(SZ002407)$ $华阳股份(SH600348)$ $钠离子电池(BK0754)$ 目前所有钠电池标的里面多氟多和青钠新能源是最靠谱的，中科海钠阜阳线1gwh上月参观过，年前也去过，除了前段工艺做极片送样之外，中后道几乎没用过，目前适合钠电池的工艺路线是大圆柱，而阜阳线是方形，团队出身基本上是研究员，工程化能力对团队挑战极大。海钠正极材料测试过还是含镍，负极材料是无烟煤，克容勉强才能达到220，目前正负极在行业都不是卡脖子的材料，容百、振华、贝特瑞目前产品测试结果克容表现更好，公司产业布局对于创业公司战线太长，且不是其核心能力。多氟多钠盐产能在世界范围内具备稀缺性，且正负极都有布局，在产业前期成本优势明显。华阳做18和26小圆柱经济性优势不大，年前了解青钠新能源团队来自比克和亿纬，大圆柱能力比较强，已经通过客户验证，材料研发和工艺具备相当的know-how，但是属于一级标的。二级这块多氟多钠离子电池非常纯正，且能真正做到产业链一体化，其他的贝特瑞、天赐、容百、振华可以关注