其中:
di = 现金流发生的日期。
d1 = 起始日期。
Pi = 每期的现金流。
xirr就是公式中的rate,xirr的就是将每一笔现金流,以相同的年化收益率,折算到起始日的现值之和,等于0。
计算xirr,就是认为投入的每一笔资金,具有相同的年化收益率。
如果存在资金短期大笔进出的情况,很容易造成xirr的剧烈变化。这个很好理解,一天收益1%,年化就是365%。我和马云一平均,我也是亿万富翁。
拿excel帮助自带的例子做说明。
第一天转入账户10000元,后续陆续止盈并取出帐户,直到最后一天账户内总资产2750元。 取出的钱干什么去了我不管,就只管在账户内的钱,算下来平均年化收益37.34%。
言归正传,明白了xirr并掌握使用,你就可以打造自己的投资账本了。结合前面发过的EXCEL盯盘,你甚至可以有一个自动记账系统。
举个例子,稍微复杂点,大家实操的时候,先简化试试。用到的几列就是日期、现金流、总市值
第一天我存入54325元,啥也没干,现金流-54325。
第二天我买了48737,但因为股票跌了,持仓市值47710,亏了1027,还剩现金5588。 现金流为0,因为账户资金不进不出。
这里其实是我复杂化了,其实只要记现金流=0,加一列记总资产 = 47710+5588 就行。
我在第二行的xirr列编辑公式,要计算收益了
输入=XIRR(IF(ROW($C$21:C22)=ROW(C22),E22+F22,$C$21:C22),$A$21:A22), 按 ctrl+shift+回车,自动加了花括号。
公式有点烧脑子,我讲解一下。
按 ctrl+shift+回车,自动加了花括号,代表这是一个数组公式。
IF(ROW($C$21:C22)=ROW(C22),E22+F22,$C$21:C22),这里是xirr的第一个参数,代表现金流。C21是第一行,C22是第二行。C21:C22,这是现金流这一列,没毛病,但最后一行,我要替换成总资产。加个ROW,代表数组内单元格的行号,加个IF做判断,对于C21:C22,当不是最后一行时,用原值,当是最后一行时,用E22+F22,也就是总资产做替换。
$A$21:A22,这是xirr的第一个参数,代表日期。
$号代表固定行列,这样往下一拖,公式可以自动更新。
公式稍微有点复杂,但主要是为了用起来方便些。这个例子里没有资金流入流出。有现金流发生的时候 ,建议现金流单独起一行,为了将准确的参数代入XIRR公式。
XIRR公式,日期可以重复的,现金流要有正有负。
加权收益率的计算就比较简单了,=(1+G22)^((A22-A$21)/365)-1
讲解下就是:(1+xirr)^(天数/365)-1,这个公式和有知有行用的Modified Dietz算法非常接近了。
水平有限,讲的不清楚的地方请见谅,烧大家脑子了
还有不明白的地方,请移步:
calculate-xirr-for-entries-from-different-columns