1 - 投资日志
我每周记账，除了计算最新的累计收益、年化收益率之外，还会更新两根收益率曲线：累计收益率曲线和年化收益率曲线。
这两条曲线展示了估值计划历史上的收益和波动情况，但我从来没有给这两条曲线加过对比的指数或参考基准，之前和参考基准只是对比最新的数据。
想要加曲线对比并不容易。最简单的做法是加上同一时间起点的某个指数的曲线。比如估值计划和一次性投入中证全指的累计收益率、年化收益率曲线对比。
如果以上面这两张图作为标准分析，很长一段时间的年化收益率都超过基准那么多，是不是觉得估值计划太厉害了？！
其实估值计划是一个持续不断买入的投资策略，它的行为更类似于定投。定投类策略的收益和波动和一次性投入本来就有很大的差异。以沪深300指数为例，同一个品种，定投和一次性投入的累计收益率波动有很大的差距。如下图所示，从 2010 年开始一次性买入和定投的累计收益率一直有很大的差别：
再换成年化收益率，定投和一次性投入的曲线依然有很大的差异：
所以，如果你是一个定投类策略，那应该和定投指数还是一次性投入指数的曲线进行对比呢？应该和定投指数曲线对比对不对？现在我们再把估值计划和定投中证全指的年化收益率进行对比：
这时才可以清楚地看出，估值计划并没有那么了不起，经过 5 年多的时间，年化收益率只比定投中证全指全收益多了 5.12% - 3.21% = 1.91% 而已。而且 1.91% 的超额收益并不稳定，有时候多一点，有时候少一点。但这个业绩我还是挺满意的，因为整体波动更小，收益更高，而且还是跟不计算费率、包含分红再投资的中证全指全收益指数对比。这样的对比才能真实体现策略的真实情况。
孟岩写过一篇「一把宽的尺子」，有许多事情不能太较真，也有许多事情不能太放松，需要一把精确的尺子，才能让我们看得更清楚。
2 - 实盘业绩
过去两个月估值计划的操作如下：
2023 年 4 月 17 日，买入 1 份博时标普500，代码 050025。
2023 年 4 月 27 日，买入 1 份天弘恒生科技，代码 012348。
2023 年 5 月 15 日，买入 1 份易方达中证500，代码 007028。
2023 年 5 月 30 日，买入 1 份汇添富中证主要消费，代码 000248。
2023 年 6 月 7 日，买入 1 份南方创业板指，代码 002656。
2023 年 6 月 15 日，买入 1 份全指医药，代码 001180。
截至 2023-06-17，我的投资实盘收益率如下：
PS: 年化收益率根据交易记录使用 XIRR 公式计算，不考虑现金部分收益。
「估值计划-2017」资产成分 & 收益率：
「估值计划-2021」资产成分 & 收益率：
估值计划累计收益与总投入走势图：
估值计划累计收益率走势图：
估值计划年化收益率走势图：