出完货就唱空啊
我们再来看横向对比
大家看看,中国市场的无效性令人无语,恒生国企指数估值水平全球最低,接着上证50指数也是倒数前三的估值,而创业板和中小板分列全球第一第二。再看看旁边的新三板市场,新三板7000多家挂牌企业,近期日均只有5亿元,而中小创的成交日均万亿。每日换手率接近7%。一个月20个交易日,月换手率达140%。一月所有流通筹码全部换手1.5次。这是个什么水平?大家可能没有概念
黑线代表全球月均换手不足10%,中小创达到了140%。这是投资吗?即使是被认为估值合理的上证指数换手率(红线)距离到冷静期也有距离。
我们应该怎么做?
当务之急是从极度泡沫中的中小创中撤出来,如果你不是有相当水平专业投资者,有超强的风控能力,我建议彻底回避创业板和中小板的股票。我见过很多人和我说,泡沫很大,但是我的股票是没有泡沫的,前景是明朗的。这是非常危险的。
如果有条件可以直接布局港股中的优质低价股。比如低负债的地产股$SOHO中国(00410)$ 。高确定性的核电股$中广核电力(01816)$ 。或者是业绩反转的高AH折价股$广汽集团(02238)$ ,等等。如果只能投资A股也可以考虑$恒生ETF(SZ159920)$ ,$H股ETF(SH510900)$ 。非要留在大陆股市,则一定要在50指数范围或是坚持买入低估值的蓝筹股。仓位50成左右,中国市场神经的厉害,跌起来不管好坏,统统跌的不要不要的。等待,等待,等待,重要的事情说三次。一直要等到,游资只能做一日游行情,再也没有市场热点了,那时候捡钱的机会就来了。
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图片来源:
图一:@junk
图二:银河证券
图三:信璞投资,徐胖子