电竞行业（游戏直播行业）上周发生了几件大事，先是12月3日爆出B站以8亿RMB战胜快手，虎牙，斗鱼夺得英雄联盟2020-2022 S赛的独家直播权，再是12月4日企鹅电竞拿下2019 LPL S档直播版权，虎牙直播拿下2019 LPL A档直播版权，新闻中没有出现斗鱼，斗鱼其实拿到的B档直播版权。对于此，我想好好梳理下我对这两则新闻的看法，先从B站拿下独播权值不值开始说起吧
首先来聊聊发行版权界的独播，分销，排他等概念。首先这次的S赛事属于新媒体版权，所谓独播就是B站（BILI）是S赛唯一播出新媒体单位，B站在取得独播权之后可以根据自身策略选择是否分销，对应的分销策略由合同约束。基础概念阐明到此，这次的S赛版权采用明标竞争，起价较之去年不独播的价格翻了数倍有余，虎牙和斗鱼在考虑了成本和流量情况，最终选择了战略性放弃，而B站则以8亿拿下独播权，由此B站管理层向外出发出一个信号，B站将不遗余力发展扩大B站业务，包括泛娱乐视频，二次元周边衍生，直播，电商，广告完全没有开源节流，尽快盈亏平衡的打算，这从B站第三季度财报快速扩大的亏损也可感受到，只不过这个新闻放大了管理层的战略信号。
有人说这次的事情反映了腾讯太缺钱了，着急寻找盈利模式；其实并不是，这里的主体是腾讯电竞，而不是腾讯，所谓的腾讯电竞是指当年腾讯完全控股拳头公司后，部分拳头员工和腾讯组成的一个新的部门或组织。他们和b站恰恰相反，他们急于盈利，急于想把电竞版权卖出和传统体育的高价，或许腾讯给他们的目标是自负盈亏也说不定
独播对于B站的意义和优劣：
首先S赛对于B站而言最大的价值就是流量，S赛拥有异常庞大的流量，据微博话题数据显示，#上斗鱼见证S9传奇 和 #看S9上虎牙分别创造了16亿和17.4亿的阅读，英雄联盟赛事直播的主要用户在20-35周岁之间，电竞用户和B站用户高度重合，潜在转化率高，利于B站强化现有的内容和社区生态；直播目前格局稳定，B站通过绑定头部内容来聚拢核心电竞用户，亦不失为有效的破局策略，个人预测B站未来分销的概率低，不排除B站在2020后调整策略分销版权以摊薄成本的做法。
B站的优势：
* 2020的S赛总决赛已经确定在上海举行，B站作为在上海本土起家的互联网公司，具有东道主优势，大可借此进行衍生会场玩法，通过线上线下联动，盘活S赛
* B站拥有较为成熟的二次元衍生品经验，大可借此尝试做英雄联盟相关的衍生品生意
* B站在Q3季度的财报中，广告的收入增长飞速，令人惊叹，位于列表中的feed流广告的展示和露出，借助B站能够让英雄联盟广告商获得更好的露出和展示
B站的劣势：
* B站较之虎牙斗鱼，没有充裕的游戏主播储备，由于其二次元的属性，目前B站的主播更偏向于秀场属性，游戏头部主播氛围较弱。如此大的流量如果没有配合的主播的OB解说，有效承接这波流量，那结果就是用户看完了S赛，一个月后又回到虎牙和斗鱼。转了一圈，如果转化较低，也涂有表面功夫，无多少价值；但凡事危与机总是共生的，如果B站能够抓住这波机会，或许能快速补齐现在游戏头部主播匮乏的情况，3年的时间也是足够成长起来一批优秀的游戏主播
* B站做直播较之虎牙/斗鱼较晚，技术上相对弱势，能否在如此高并发情况下做到不卡，不掉，不延迟，保证用户的基础观看体验是个巨大的挑战，特别是如果是独播巨大流量的情况下
* B站的社区氛围人人称羡，但面对答题才能发弹幕，屌丝直播用户能否及格？其他版块用户会不会对直播用户有排斥和反噬心理都是B站所面临的挑战
8亿3年独播到底贵不贵？
从新闻上来看，业内人士觉得5亿的价格较为合理。为了这个问题，我特意从网上找了电竞界最近几年的一些买版权的案例2016年，迪士尼旗下BAMTech，3亿美金买下LOL 2016-2023 8年赛事独播权，合约2.6亿/年；BAMTech的做法是分销给了twitch和youtube来平摊成本，2018年1月，Twitch以9000W美金买下《守望先锋》联赛的两年独播权（除中国区），合3.2亿/年。同时我咨询了对传统体育赛事比较了解的大佬，NBA腾讯15亿美金续约5年，中超联赛3年的价格将近10亿美金。就上述的数据来看，B站的这笔交易表面看上去不贵，相对而言，虎牙和斗鱼对于成本更为敏感，而B站虽也为上市公司，但管理层多次财报会议的暗示，已经给了投资者和机构短期内B站不会轻易盈利的预期，投资者对B站放开拳脚大战一场更有期待
外界的第一反应是差别很大，腾讯把S给了亲儿子，把A给了干儿子虎牙，斗鱼貌似只能勉强落个B。其实从LPL赛事的核心内容来说，S，A, B这三者一样，唯一的区别是S和A拥有OB视角的解说权，S每天拥有2路，A拥有1路，这个从S9就能看出来没啥区别。所谓OB视角解说就是平台的主播可以就LPL赛事进行内容的解说和再加工，所以从节省成本的角度来说，拿S，A，B并无太大区别，相对而言投资者应该感恩虎牙和斗鱼懂得开源节流，节省成本
尾巴：
我个人算是B站的老股东了，经历了B站从上市破发再到走高到现在的稳定期，每一次B站的财报，都会经历明明数据看上去很好，股价却反向走低的打脸；原因大体是游戏营收比例大，亏损继续扩大，管理层财报会议都提到短期无盈亏平衡计划，对未来充满信心；B站的未来在哪，快速增长的业务数据，愈发成熟的社区氛围，我相信，不远的将来，或许3-5年，财报盈亏平衡之时，将会迎来B站的戴维斯双击。$哔哩哔哩(BILI)$ $虎牙(HUYA)$ $斗鱼(DOYU)$ @雪球活动 @今日话题 @雪盈证券 @雪球达人秀 @Ricky @Takun @CharlieChio @魔鬼不发芽 @ntzhouhao @陈达美股投资 @英为财情Investing @红魔CJ @不明真相的群众
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