注册制改革作为资本市场改革的“牛鼻子”,其成效显著。从2023年底开始的严刑峻法,严格治市,对市场前期注册制改革错位和盲目上市进行了纠正;欺诈发行、造假套现、内幕交易、操纵市场、大股东违法减持、大股东非法占用上市公司财物得到了初步的遏制;未来的立法将逐渐严格,注册制动态平衡有望建立。这不仅极大地增强了资本市场的法治性和效率,也显著提升了投资者对市场、上市企业的吸引力和支持力度。
面对全球资本市场的激烈竞争,中国资本市场正在加速追赶国际步伐。提议中的T+0交易制度、延长交易时间、降低融资保证金比例等改革措施,旨在提高市场流动性和效率。参考成熟市场经验,美国股市采用T+0制度,日均交易量是中国A股市场的约5倍,显示了交易机制改革的巨大潜力。
创建一流投资银行;积极拓展国内投行向海外拓展;向国际投行看齐;这样的改革举措,将极大的激发金融机构的改革动力。国内投行、券商的估值对标海外巨头比如高盛等,估值不到海外投行的百分之几,未来营收随着业务的拓展,预期将有较大的增强。这将助力资本市场健康发展提供有效的支持。
在加强监管、防范风险方面,2024年证监会查处各类违法违规案件同比增长100%,涉及金额逾1000亿元。同时,穿透式监管和跨部门监管协同机制的建立,有效打击了市场操纵、内幕交易等行为,维护了市场的公平正义。
随着《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》及“1+N”政策体系的逐步落地,资本市场正步入一个更加注重质量、效率与安全并重的新时代。预计未来几年,中国资本市场将在注册制全面推行、交易制度现代化、中小金融机构改革深化、风险防控体系强化等方面取得更大进展,为实体经济的高质量发展提供更加强劲的动力。
综上所述,4月30日的中央政治局会议不仅是对资本市场的一次战略部署,更是吹响了资本市场追赶发展、深化改革的冲锋号,预示着一个更加开放、透明、高效、稳定的资本市场新时代的到来。