3月25日，派林生物发布公告称，其子公司派斯菲科下属的拜泉浆站公司获得了黑龙江省卫生健康委员会颁发的《单采血浆许可证》，这意味着拜泉浆站自此可以开始正式采集血浆活动。这一许可的取得对于提升派林生物的原料血浆供应能力至关重要，进而有助于增强公司的经营业绩，对公司的长远发展带来积极的影响。
截至公告时点，派林生物拥有总计38个浆站资源，其中双林生物旗下运营19个（包括双林直接持有的13个浆站和德源的6个浆站），派斯菲科则同样运营着19个浆站。截至2023年底，派斯菲科已经有14个浆站在正常运营，并且有5个浆站在建。拜泉浆站是2024年初首个获得许可投入使用的在建浆站，其余4个在建浆站预计也将按计划逐步完成建设和验收工作。随着这些新建浆站的逐渐启用，派斯菲科的采浆总量有望实现持续增长，从而保障公司业绩的稳健攀升。
陕煤集团成为控股股东以来，派林生物的各项业务进程得到了高效快速地推进，体现出公司极高的执行力和管理水平。3月份以来，双林生物与德源达成战略合作补充协议，预计将带动德源的供浆量进一步提升；同时，公司还与巴基斯坦经销商3A签订了为期十年的静注人免疫球蛋白（静丙）独家经销协议，此举有力支撑了公司产品的海外拓展和未来长期稳定的业绩增长。
基于以上情况，预计派林生物2023年至2025年的归母净利润分别为6.0亿元、7.7亿元和9.4亿元，相应的每股收益（EPS）分别为0.82元、1.05元和1.28元。按照当前股价计算，对应的市盈率（PE）分别为34.19倍、26.65倍和21.92倍。鉴于公司业务的良好发展态势和未来的成长潜力，维持对该公司的“买入”评级。
风险提示：
采浆量实际增长未能达到预期的风险；
产品销售情况不如预期的风险；
新产品研发及上市进度落后于预期的风险。