一、圣农
鸡价：2020年祖代鸡更新100万套，同比下降18%，22年白羽鸡价有望温和上行。21年祖代鸡更新预计110万套左右
成本：占收入比60%+，今年压制利润主要因素。22年玉米豆粕或处高位
加工：两年来，数量没有明显增加，近半年收入提升较大，估计提价导致。产品包装、种类较初期有所改善，但无明显爆发点
猪价：22年有望回升
结论：爆发期可能较为遥远，适当减仓，有机会搞点小仓位波段
二、煤
三、家佳康
1、农业部数据：能繁母猪数量6月份开始持续5个月下降，累计超5%，天风问卷调研，实际去化率可能超预期。对应生猪出栏量22年Q2出现拐点
2、短期关注猪价反弹高度及养殖户产能情绪，若反弹过高，可能延缓产能去化节奏
3、冻肉库存率较高，20%左右