Luxshare在2023年和2024年第一季度分别实现了20%和22%的净利润同比增长，在2023年产生了人民币162亿元的正自由现金流。汽车电子和通信业务在2023年表现出色，分别实现了49%和61%的同比增长。指引2024年第二季度的净利润同比增长将在18%到27%之间。
市场表现：立讯在年初至今（YTD）的表现比申万电子指数低了4个百分点，这主要是因为投资者对2024年iPhone的销量过于担忧。
增长信心：尽管市场存在担忧，摩根大通对立讯的增长前景保持信心，并预测2023年至2026年的利润复合年增长率（CAGR）为27%。
增长驱动因素：在iPhone组装业务中持续获得更多的市场份额。AirPods销量的恢复。汽车电子和通信业务的快速增长。收入超出预期的苹果产品（如iPhone和AirPods）销售以及组装份额的增加是推动收入增长的主要因素。
估值吸引力：基于14倍的1年远期市盈率（PE）和1.9倍的市盈率相对盈利增长比率（PEG），摩根大通认为Luxshare当前的估值具有吸引力，摩根大通重申超配评级，目标价为43元，基于2024年17XPE，公司计划利用自有资金支持未来的扩张，这可能会受到价值投资者的青睐，并有助于提升公司估值。
