2023年又过去了，拖延症一直犯到现在才来交作业。今年全年包含新股收益的投资收益2.14%，相对于沪深300的11.38%的跌幅，跑赢13.52%，全部有记录以来投资收益年化14.9%，一个说不上差也说不上好的收益，符合自己每年8-15%的收益要求。虽然是股海老手，但依旧是如履薄冰。身处其中的每一年生活都很艰难，但过几年后回过来仔细想想又很难想起什么特别过不去的坎。
人每一次选择都是一次投资，都放弃了当时最优的机会成本。投资是必选项，贯穿一生的事情，不要计较一时的得失。正所谓大事看远，难事看宽，往事看淡。社会总是螺旋中前进，人心总在贪婪和恐慌中起伏，唯有把股票看成自己的企业，才能不被市场先生所左右。依旧按照持仓比例大小分别聊一下。
一、白酒版块
白酒板块依旧是第一大持仓，按持仓市值古井B，五粮液，茅台，洋河。伴随着这三年的经济下行和估值消化，今年跌的有些惨，什么时候是底无法预判，但是优秀的商业模式伴随着估值下降，开始越来越具备吸引力。这是自己开始经历的第二次白酒周期，市场上越来越多看衰的声音，年轻人不怎么喝白酒，库存越来越多，但自己随着年龄增长却偶尔想独酌几杯。年轻总有无限可能，年纪大却愿意一个人安安静静。喜怒哀乐，悲欢离合，都需要一杯酒伴你左右。千年文化传承不可能缺少了酒。这个行业不会消失，这个行业赚的是真钱。需要反思的地方是高估值的时候卖的不够坚决，现在呢？钟摆又向另外的一个极端摆去，希望有机会得到更便宜的买入的机会。
二、传统能源
从2022年底逐步开始入手传统能源中的煤炭和石油。基本逻辑在《煤炭的逻辑》中记录过，这个板块今年优异的表现才使得今年没有录得亏损。当然持股过程中也不是一帆风顺，也有波折，三季度的下跌验证了价格的底部，恰逢上海机场的协议打破了原有的幻想，割肉全部换入煤炭，也算是今年唯一较好的操作。逆全球化的世界，市场后续如何演绎，静观其变。高分红继续保持就值得继续持有。按持仓大小陕西煤业、中海油H，兰花科创，山煤国际。
三、水电板块
今年表现相当稳健，起到了中军的作用。新能源建设成本的下降给了水电更大的想象空间，风光水一体化，外加自带的抽水蓄能，再加上电价市场化改革，稳稳的幸福。唯一希望的是继续加大分红比例，减少乱投资。
四、腾讯控股
大股东仍旧不停的卖，管理层仍旧不停的买，优秀的商业模式加优秀的管理层遇到动荡的经营环境，仍旧值得继续思考。全年来看，年底大跌的时候加了一点，期间波动其实也不小，估值继续下降。思考保持一定的腾讯仓位下，在一个区间利用期权赚点权利金。
五、指数基金
四季度开始加大了指数基金的投资主要是沪深300和港股etf，如果相信周期的力量又没有对行业或企业深度研究，指数基金绝对是个好东西，定额定投有助于帮渡过最艰难和漫长的时光。不知道买啥，又害怕错过，明知道是大机会，又害怕回撤，指数基金绝对是一剂良方。
六、其他消费股
主要包括分众传媒和伊利股份，在目前的消费市场来看具有一定的韧性，算消费也算高分红，分众看中的是弹性伊利看中的是稳定性。一直在思考如果不卷房子，不卷教育，医疗政府兜底，人们手中剩余的钱怎么办？对美好生活的向往和未来财富增值的焦虑，只能往消费和投资上靠。住房这些年给大家带来的财富效应太明显，人口红利和城市化进程卷教育变成了路径依赖，在中国人富起来的过程中，这些可能会慢慢改变，个人发展会更加向内求，实现自我价值，而不是外人看起来的风光。
七、招商银行
受限于经济环境和资本市场的萎靡，招行今年跌了20%左右，今年的股份行和四大行是割裂的，一个向下一个向上，现在两者趋向一致，说到底还是为曾经人们的乐观还债，是人性中情绪的变化。招商银行依旧是中国最好的银行之一，最大的私人银行，服务富人比服务普通人长尾效应更明显。做为最古老的行业之一，相信会一直存在下去，只要可以依旧固守稳健保守的企业文化，值得继续等待经济回暖；如果保守的文化变了，就容易做傻事，就值得再思考，毕竟银行是作为持仓唯一无法判断自由现金流的企业，还是和经济周期关联度相对较大。
八、另类地产商-福寿园
作为老龄化方向唯一的配置，今年依旧表现不佳，依旧害怕政策大锤，好在管理层稍微有点向好的趋势发展，提高分红率。其实这个行业最好就是闷头发财，赚的钱全部分了，也不要扩张收购了，不知道会不会踩坑。从一级市场来看，这个价格具有吸引力了，但是监管对互联网和游戏行业的监管大锤会不会落在企业身上，还需要个人慎重考虑。个人倾向国家不会对营收几十亿，利润十亿左右的一个行业精确制导打击。
总结下今年主要的感受：
1、大部分仓位调整到现金流较好的企业和行业，安全度过寒冬最重要。
2、重新审视周期的力量，可以模糊判断周期位置就好。
3、分散选择好的企业，不加杠杆，烫平周期波动和情绪波动，不下牌桌。
明年期望：
新能源、电动车、半导体都是大行业，希望来年可以多研究研究，可以找到跨行业细分龙头。