$九号公司-WD(SH689009)$参与单位名称线上参与公司 2024 年度第一季度业绩说明会的投资 者，272 家机构共计 393 人次(详见附件与会清单)时间2024 年 4 月 24 日 20:00-21:00地点进门财经(网页链接)上市公司接待人员姓名董事会秘书 徐鹏、证券事务代表 王蕾投资者关系活动主要内容介绍一、公司介绍公司业绩情况: 2024年第一季度实现营业收入25.62亿元，同比增长54.18%;归属于上市公司股东的净利润1.36亿元， 同比增长675.34%。报告期内，股份支付费用0.41亿元 剔除股份支付费用影响后的归属于上市公司股东的净 利润1.77亿元。毛利率为30.48%，较去年同期增长2.26 个百分点，主要系电动两轮车和全地形车等产品毛利 率持续提升所致。营业收入拆分如下:1、自主品牌零售滑板车销量15.17万台，收入3.03 亿元，同比增长8%;电动两轮车销量41.69万台(中，国区销量41.54万台)，收入11.90亿元，同比增长119% 全地形车销量5,487台，收入2.15亿元，同比增长90% 割草机器人销量3.31万台，收入1.80亿元，同比增长 267%。2、ToB产品直营收入4.22亿元，同比增长7%。 3、其他收入2.52亿元。一季度新品介绍: 公司于2024年4月19日举办新品发布会，推出多款包括RideyPOWER智能铅酸系统、九号电动远行者F2z 系列、电动滑板车F2升级版和E2 Plus 升级版等新品RideyPOWER智能铅酸系统，在安全层面表现出 色，可通过九号出行App实时数据查看，包括电池温 度、充电功率、循环次数等在内的电池信息，还可实 时推送电池温度过高/过低、充电异常信息。智能碳晶 电池采用突破性配方和工艺，添加高容量大倍率高能 特殊碳晶材料，相同体积，容量更大。650次以上全充 全放充放电循环，充放电性能再增强，电池寿命大提 升。此次智能碳晶电池还升级延长了质保时间，承诺 三年超长质保，原品换新。二、Q&A环节1.从ROE和净利率的角度来讲，请公司做一个 短期和中期的展望，预计什么时候会成长到相对成熟 的阶段?答:九号在IPO的时候，自有品牌的比重较小，新 品在初始培育阶段，经过这两年的业务结构调整和新 业务的发展，一季度效果开始展现出来，无论收入、 毛利、经营性现金流、净利润，包括全品类产品都实 现了增长。一季报的增长是体现公司持续发展的一个; ;。表现。毛利率方面，平衡车、滑板车稳定，其他品类 毛利率都在增加，各个品类都在朝着更好的方向发展新品预计在业务旺季逐步发售，以满足市场需求 并推动业务的进一步发展。同时，公司开始准备明年 的新品规划，产品技术路线发展有相应的储备和想法 公司在追求利润和收入增长的同时也注重储备和积 累，所以我们对于接下来的发展充满信心。2.公司对碳晶电池新品推广产品的规划是什 么，与原有铅酸电池相比会有价格提升和占比提升 吗?答:公司的新产品智能碳晶电池有较强的竞争力 大家可以看一些对比的数据。首先，较于传统铅酸电池，智能碳晶电池在充电 循环次数上有显著优势，普通铅酸电池的满充满放完 整充电循环次数通常在 200-300 次，这意味着其使用 寿命相对较短，需要更频繁的更换，从而增加了使用 成本和环境负担。然而，智能碳晶电池却能够在这一 关键指标上实现重大突破，其充电循环次数能够达到 650 次以上，这种长寿命的特点，使得智能碳晶电池 成为了一种更加经济、环保的选择，为用户提供了更 为便捷和高效的使用体验。九号是行业内首个提出铅 酸电池三年原品换新的公司。其次，公司自主研发的独特算法是智能碳晶铅酸电池能够实现精确电量百分比显示的关键。传统的铅酸电池在电量显示方面往往存在不准确的问题，无法提供具体的百分比信息，这给用户在使用过程中带来了不便。公司凭借其独有的算法，成功地解决了这一问题，使得用户可以实时、准确地了解电池的电量状态。。。，3.全地形车和割草机器人两块业务一季度的销 售情况大超预期，在北美市场的渠道开拓情况如何? 是否美国的渠道取得了较大的突破?答:全地形车一季度表现良好，主要得益于市场 拓展的顺利推进以及新品的出色表现。去年发布的 UT10 等新品，市场反响较好，销量不断提升。同时 美国市场的门店数量也在稳步增长，从目前的 100 家 计划拓展到 200 家。美国全地形车市场的门店总量大 约在 2500 家到 3000 家，如果能够达到 500 家的铺设 规模，就可以说是在该市场占据了相当重要的位置。 公司今年希望进一步提升门店数量，以提升全地形车 在美国市场的知名度和影响力。割草机器人今年年初发布的第二代产品，在价格 上进行了优化，下探到了 999 美金/欧元，更具竞争力 欧洲市场进入到了 30 余个国家，覆盖了亚马逊等主流 电商平台、线下园林工具门店以及 KA 商超等零售渠 道，一些渠道商在尝试进货后，试销后又迅速增加了 订单量，这也验证了我们之前的判断，即割草机的市 场需求在快速增加。我们对今年割草机品类的销售前 景持乐观态度。4.割草机器人业务市场规模的不断扩大产能情 况如何?割草机器人/全地形车会不会继续抢份额以 及利润率预期?答:目前也在增加产能应对割草机器人订单量的增加。这两个新品在一季度都实现了盈利，割草机器人盈利要比预期好，但是全年还是会继续投入研发、售后运营和渠道建设，这对于公司的长远发展是非常必要的。公司的中期目标，希望这两个品类能够持续放，。量，目前来看是很有潜力的。5.三月下旬两轮车行业受到国检影响，以往很 多电自产品超重，国检对短期影响?新国标替换，对 电自参数松绑，提高行业进入门槛(小厂没有生产资 质)，新国标更新后是否会有正面影响?答:国家标准的推行对于整个行业是一个机遇， 能够加速行业的洗牌和向头部集中的过程。在这个过 程中，规模较小、投入能力不足的公司可能会被淘汰 而具备充分研发投入和产品布局的公司则能够抓住机 遇，获得更大的市场份额。我们认为这样的变化能够使行业更加健康，公司研发投入和产品布局充分，管理层已经对明年的产品规划和新国标应对有了明确的想法和方向，我们会持续推出符合市场需求和国家标准的高质量产品。6.目前门店数量技拓展计划?答:截至 3 月底，门店数量已经超过 5000 家，门 店增加主要集中在旺季一二三季度。全年目标是 6500 家门店。一季度门店数量增加的同时，店效同比增长 也达到了 25%。公司的中长期规划是希望做到 10000 家门店。7.请问公司各个品类毛利率的提升的情况?答:各个品类上的毛利率表现均呈现出积极的增 长趋势:一季度电动两轮车和全地形车的毛利率相比 去年均增加了 2-3 个百分点;全地形车毛利率已经超 过了电动两轮车，未来还有持续提升的空间;去年底 割草机器人的毛利率已经超过了 50%，而今年一季度 又进一步提升了。8.公司对于2024年全年收入或业绩展望情况如 何?，答:一季度公司在各个方面都实现了高质量的增长，包括营收、经营性现金流、毛利和利润等关键指标。公司对于未来几个季度充满信心，对于实现甚至超越年初设定的目标持乐观态度，但具体的业绩表现还需依赖于二季度和三季度的实际情况。一季度作为公司的传统淡季，其业绩并不能完全代表全年的发展趋势。9.公司营销费用投放节奏和规划是什么样的?答:预计营销费用率和 2023 年差不多，2024 年 会保持比较高的投放节奏，主要系自有品牌推广和新 品推广。10.怎么去看待电动两轮车后续整个行业的竞 争格局和竞争形势的延续性?答:该行业目前正经历着重要的变革，一些竞争 力较弱的品牌企业很可能将在未来被市场淘汰。这种 趋势不仅符合行业发展的自然规律，也在一定程度上 被落实国标等政策加速。预计在未来一两年内，这个 行业的竞争格局将会变得非常清晰，只有那些具备核 心竞争力和市场优势的企业才能立足。对于公司来说 策略始终聚焦在中高端市场，并致力于实现差异化竞 争和持续创新。公司的策略非常明确且坚定，始终聚焦于中高端 市场，通过差异化和不断的技术创新提升市场占有率 也希望改变原有的仅通过低价促销和向消费者提供低 质量产品的竞争格局，让消费者能够买到最优质、最 安全的产品。11.怎么去预判这个两轮车市场未来的增长潜 力?公司如何判断市场规模前景和增长形势?答:这两年，公司聚焦的中高端市场展现出了强，，劲的发展势头。在全国每年 6 千万台的销量中，中高 端市场占据了 20%的份额，即约 1200 万辆。公司选 择在这个庞大的细分市场中深耕，致力于提供高品质 高附加值的产品和服务。12.两轮车占比提升趋势很明显，未来3-5年维度 两轮车价格区间，以及对毛利率影响?目前电动两轮 车利润贡献占比现在能达到多少?答:一季度平均出货单价和去年同期相比略有下 降，主要是由于产品结构的变化所致。早期公司以 6000 元以上价位段为主，目前逐步进入 3000-6000 元 价格段。2024 年很多新品零售价在 3000-5000 元价位 段，结构变化对平均出货价确实有影响，预期 2024 全年均价和 2023 年相比不会有较大幅度的变化。热销 车型毛利率都很好，毛利率都是提升的趋势。公司并 不打算通过降价和低毛利的方式来获取市场，而是希 望引领行业朝着更健康、更可持续的方向发展，希望 通过自身实践成功，并推动整个行业向更高质量、更 高价值的方向发展。13.远期来看，公司两轮车毛利率的潜力大概是 什么样的水平?答:OTA 升级年费目前维持在 60%以上。硬件毛 利率增长，加上年费增长，会提升两轮车事业部整体 的盈利能力。我们认为用户选择续费，是对公司智能 化投入和开发的直接肯定。14.目前从公司角度来看，对海外两轮车的规划 及后续战略是否有调整?答:关于海外市场的拓展，尤其是东南亚市场无疑这是一个充满机会的市场。我们需要找到一个合适的时机，确保我们的产品和服务能够顺利进入并适应、海外市场。15.一季度滑板车的销量同比有一定的增长，全 年指引是什么?滑板车终端需求情况?答:公司自有品牌零售滑板车业务方面表现良好 目前看这一趋势会持续。我们年初就预测了滑板车业 务的增长，现在得到了实际的验证。目前看到的是激 活量数据增长态势较好，作为先导指标意味着后续渠 道会有订单需求。关于 To B 滑板车业务在一季度已有小幅增长， 原定目标是保持稳定。截至目前已锁定了一定比例全 年订单，是否会有增长需要看后几个季度的表现。16.新品电池是以供应商为主，还是自研的为 主?答:电池系统最核心的算法、可达到 650 次以上 满充满放循环次数、电量百分比准确性以及温度、智 能铅酸电池系统、智能铅酸计量板、交互等关键技术 都是公司自主研发和积累的。从消费者角度看，新型 电池虽然初始购买成本较高，但其更长的使用寿命使 得总体使用成本降低，分摊到三年，每年的成本低于 传统铅酸电池。17.研发费用同环比都有增长，新业务布局全 面，长期上看研发费用率会平稳或者下降吗?答:公司希望在研发端持续投入，包括割草机器 人、全地形车、两轮车、E-Bike。随着消费者对出行 方式的改变和环保意识的提高，市场需求将持续增长 因此，公司要持续推出更多具有创新性和竞争力的新 品。随着公司规模的不断扩大和运营效率的提升，营 收保持增长的情况下，管理费用率有望逐渐降低，研 发费用率我们希望能够保持。。，18.存货是同比下降的原因?按照现有的产能， 旺季电动两轮车的订单及出货的展望如何?答:两轮车业务的产能储备充足，今年底常州地 区的产能储备将能够达到 350 万台以上，明年也会继 续扩充产能。为了应对即将到来的旺季销售，公司已 经做好了充分的计划和准备。19.公司对二代的割草机器人的展望情况?答:目前公司在欧洲市场的主力表现不错，在北美和澳新市场还有待进一步开拓。由于消费者对于品类的认知度在不同地区存在差异，这也为公司在未来的市场拓展中提供了机会和挑战。北美市场方面，随着市场教育的深入和消费者对产品优势的认知提升，未来北美将是更大的市场。公司今年计划在基础端、研发端、运营端和售后端都加大投入，确保产品质量的稳定性和可靠性，提升用户体验，为后续市场的拓展打下基础。20.E-bike及自有品牌今年和明年的展望?答:公司将在四季度把自有品牌推广面向美国和 中国市场。欧洲市场作为重要消费地，具有巨大的市 场潜力。公司希望利用自身在智能化方面的竞争优势 全面自研电机、传感器等核心技术，推出更具创新性 的产品，以在欧洲市场取得突破同时改变传统 E-bike 整车厂不赚钱的情况。附件清单(如有)参会机构名单，