1. 营业收入864.17亿同比下降4.65%。其中净利息收入520亿，同比下降6.15%。一季报非息收入中手续费收入202.04亿同比下降19.44%。其他非息收入142.13亿(债券什么的收益)，同比去年增速40.06%。净利润380.77亿同比下降1.96%。
2. 净息差2.02%，其中资产收益率比第四季度下滑了3bps。其中，贷款收益率4.07%，比去年第四季度的4.08%下降了1bps;负债成本1.75%和去年第四季度持平。招行的存款成本1.63%，比去年第四季度的1.64%下降了1bp。
3. 手续费收入低于预期下滑比较快，主要的原因是财富管理手续费负增长较多，去年靠着代理保险手续费还能撑住，今年代理保险手续费直接腰斩...还是和全市场投资意愿下行有关系，大家理财也不愿意买，基金也不愿意买，保险也不愿意买。
4. 总资产115202.26亿同比增长9.63%，其中贷款总额65550.72亿，同比增速7.81%。总负债103947.35亿同比增长9.2%，其中存款85339.02亿，同比增长8.95%。
5. 不良余额，拨备变化不大，没有靠这个蓄水池放业绩，资产质量也没有进一步恶化。
6. 核心一级资本充足率14.07%，比去年年报的13.73%，提升了0.33个百分点，继续维持分红不是问题，这也是我核心关注的。
BTW，前十大股东中，沪港通大幅增持了1.1亿股，其他大股东的持股都未发生变化。持股股东数从年报披露2月底的60.82万户，下降到3月底的59.7万户，外资大幅增持是一季度上涨的重要原因，而不是内资...
