$美团-W(03690)$ $腾讯控股(00700)$ $快手-W(01024)$
互联网板块是有新逻辑的，但不以前那种传统份额增长或渗透率提升的逻辑，而是供给侧的竞争格局的修复，导致利润率的上升。
简单说，就是不卷了，最典型的是美团，字节现在给他的压力小了很多，其他巨头也不像生活服务扩张了，这一波是涨得最好的。美团和拼多多在团购上不打价格战、甚至提价;携程和同程各自做自己的领域，不乱搞促销。腾讯和快手都在忙着电商变现而不是提升市场份额。
导致这个的原因还是巨头停止了无边界扩张，是上次互联网整顿的后遗症。所以，它是利润的修复，行情是估值的修复，但不是成长的逻辑，当然，部分是有海外扩张逻辑的，但大部分不是这轮行情的主要原因。