杭电和鸿达都是好债!谁先跑出还要看看了。
。。。
老读者都知道,我有一个转债大饼组合:
这不是一个纯粹的双低(低价+低溢价)组合,调仓频率也比较低,今天做了7月份的第一次调仓,目的是在相对安全的基础上增加组合的进攻性。
这两个都算是双低转债(低价+低溢价率),但是从最近的数据看,鸿达的性价比要更高一些:
杭电转债:价格105.05,溢价率20.15%,双低值125.2
鸿达转债 :价格107,溢价率3.81%,双低值110.81
杭电转债已经持有一段时间,在卖出前是浮亏状态。有的朋友可能对于价格在面值附近、还浮亏的转债,不愿意卖出,这个心情我能理解,因为我也不愿意卖出。
但是看到有性价比更好的转债出现的时候,比如鸿达转债,双低值仅为110左右,在300多只转债中排名第4的时候,还是决定要换一换。
其实鸿达转债之前已经吃过一轮:
去年12月84元的价格买入鸿达转债,当时鸿达刚刚遭遇黑天鹅,经历单日21.9%的暴跌;
然后6月份冲高回落时110元卖出,因为当时考虑到溢价率的话性价比有点低,就卖出了,7个月盈利30%。
尽管目前鸿达转债的评级还是“B”级:
本评级机构考虑到鸿达兴业流动性紧张、已出现借款逾期、再融资难度大、控股股东所持公司股权被司法冻结等因素,决定调整公司主体信用等级为 B 级,评级展望调整为负面,认为本次可转债还本付息安全性较大地依赖于良好的经济环境,决定调整债项信用等级为 B 级。
但是从转债的信仰上讲,我们还是大胆的买入。
这两个转债从传统的低价+低溢价的角度看,性价比并不高。
但是之所以配置它们,是从低价+低剩余规模的角度考虑的:
金轮转债:价格106.4,剩余规模2.138亿;
今飞转债:价格110.4,剩余规模1.723
这个策略,其实就是“守株待兔”等妖债的思路。除了指标以外,历史上柚子是否喜欢炒作它们,也非常重要。
先看金轮转债:
再看今飞转债:
今飞在历史上被炒作的频率更高,并且昨天正股下跌1.39%的基础上转债却保持4连涨,这引起了我的注意,让我决定今天换仓。
对于这种规模小、价格不高的转债,放心买就行了,不愁没有人炒。
好了,明天是周末了,祝大家周末愉快
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