回复@职业踩坑: 我看有些十几万粉丝的所谓投资达人、网红私募基金经理也是这么推演的，他们连已售未结也要给万科打折计算，其它细节就更加不会研究了，有个30万粉丝的私募大佬说：”现在房价了跌了30%，因为万科1.5万亿总资产，所以已经资不抵债了。”因此，他的产品已经发行多年还跌破面值也是有一定原因的。因为绝大部分人都是这么想或被误导，所以就可能存在定价大幅偏离的概率。当然，万科本身流动性危机是存在的，目前港股的定价也是充分反映了流动性危机。我们算一笔大帐，万科这么多年分红1000亿出头，平均分红率是33%，那么还沉淀滚动在里面历年净利润2000多亿（还有上市前的净资产资产和再融资募集的资金），然后再拆解目前万科的净资产，还是比较扎实的，按目前万科资产构成，要亏成资不抵债也是有一定难度的 //@职业踩坑:回复@MissDouDou:写了这么多，关键的细节推演上就是错的，容易迷惑对地产不懂的投资者。
比如，根据 “参考上海七宝万科，作为万科最好的资产，以七折卖给了领展。” ，推演 “可变现资产打6折，净资产变成负的”。
就有多处明显错误。
1. 七宝是公允价值打7折，不是账面价值，仅这个就错大发了。
2. 资产都打六折也是扯淡，存货里已售未结需要打折吗？类似贝壳股权需要打6折吗？不少资产即使公允价值打6折，对应到万科的账面价值（成本法记账），也可能还有赚。比如深圳湾总部土地，账面价值也就剩下二十几亿，你还直接打6折，意思是十几亿卖出去？这不被抢破头