华力创通
【华泰通信王兴团队】
【核心观点】产业趋势扑面而来，重点布局卫星互联网核心标的
【前言】
1、华泰通信团队从2022年7月底率先发布行业大报告《商业航天：2023有望成为行业大年》，坚定看好卫星互联网产业趋势。
2、我们召开多场卫星互联网系列电话会，持续强call，反复提示行业机会：
1）卫星互联网产业最新进展专家会（2022/9/4）
2）关注G60星座计划（2023/2/21）
3）手机直连卫星意味着什么（2023/5/21）
4）卫星互联网需要什么样的天线（2023/7/5）
5）G60星座最新进展（2023/7/26）
6）G60进展梳理及上海瀚讯推荐（2023/8/2）
7）相控阵天线的技术难点与趋势（2023/8/14）
8）华为Mate 60火线解读：5G？&卫星通信（2023/8/29）
3、率先提出【卫星互联网的星辰大海在民用，最大的预期差在G60】观点，提示关注G60产业链，独家推荐产业核心标上海瀚讯，海格通信。
4、率先发布报告《卫星直连手机会带来哪些变化？》，提出传统专用终端往手机融合的趋势，提出天线和射频前端是两个最核心的发展方向，在Mate60新机发布中得到了验证。
【正文】
【板块思考】
1、产业的趋势已经确证，不用怀疑：火箭侧，卫星制造侧，下游应用侧都得到了反复确认，火箭运力大幅度提升，成本快速下降。
2、美国的科技革命也是一手Chatgpt，一手Starlink，无论是中美脱钩还是新科技革命，商业航天所带动技术群意义比AI可能会更大，应用不仅仅是卫星短信和电话。
3、板块的上涨不会一蹴而就，但是一定要坚信产业趋势，抓住核心标的，享受核心标的业绩和估值同步提升。
【当前个股推荐】
【华力创通】：天通基带芯片核心供应商
【上海瀚讯】：G60星座载荷唯一供应商。
【盛路通信】【新增】：手机'直连卫星'一大难点是高频高增益天线，只有兼具民品规模化优势和军品高频微波系统设计能力的企业才能做好直连低轨卫星的手机天线（传统民用天线sub6g频段，低轨kuka频段），有望充分受益手机侧与卫星侧天线大发展。
【国博电子】【新增】：手机直连卫星的另一大难点在于射频前端的功放效率，国博是中电科核心资产，华为基站功放核心供应商，55所拥有三代半导体产线，有望切入hw手机射频功放及模组产线。
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