近日，CBRE世邦魏理仕不动产管理部技术与可持续发展团队（简称PM-TSS）协助国泰君安东久新经济产业园封闭式基础设施证券投资基金（代码508088.SH，简称“国泰君安东久新经济REIT”）发布全国首份标准厂房REITs ESG（环境、社会及治理）报告。报告主要依据全球报告倡议组织GRI发布的《可持续发展报告标准》、上海证券交易所发布的《上海证券交易所上市公司自律监管指引第14号-可持续发展报告（试行）》和联合国可持续发展目标SDGs编制，向公众与利益相关方展示其在环境、社会和公司治理方面的不懈努力和优异业绩，相关内容得到上海财经大学“ESG法律与政策研究中心”专家的充分论证。
“国泰君安东久新经济REIT”是由上海国泰君安证券资产管理有限公司（简称“国君资管”）与东久新宜集团（简称“东久新宜”）联手打造的首批标准厂房为基础设施资产的产业园公募REITs项目。国君资管作为业内首批证券公司系资产管理公司，长期深耕创新产品，已形成基础设施REITs业务丰富的实操和管理经验。东久新宜是中国领先的新经济基础设施投资者及开发运营服务商，为新经济客户提供全方位一体化的基础设施运营服务与解决方案，满足其在研发、生产、仓储和总部办公等多样化的需求。
立足于工业地产差异化与高质量发展以及价值提升角度，CBRE为此公募REITs项目提供ESG和可持续发展咨询服务，从资管、运维和相关治理信息等多个角度深度分析了东久新经济REIT的ESG价值理念。
ESG是未来商业地产投资的核心战略
CBRE认为，中国核心资产全面推行ESG的时代已经到来，ESG是未来商业地产投资的核心战略。《上市公司可持续发展报告指引》、《关于加强上市公司监管的意见（试行）》等政策密集颁布，凸显了监管层、交易所协力促进绿色核心资产配置的决心。可持续发展相关信息披露与可持续投资相互促进的良好市场生态正在加速形成。如何更好和规范企业数据引用、采集和实现测量一致性，同步国际通用披露框架并保持一致性将是下一步工作重点。
中国公募REITs自正式落地以来，已发行36只公募REITs产品，其中35只已上市，市值千亿人民币。随着发行机制的逐步成熟、首批产品扩募成功、以及底层资产向多元化拓展等形成了良性循环，ESG投资理念正在被越来越多的投资者认可，进而成为资产管理和运营的有机组成部分。2023年10月，证监会发布《关于修改〈公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）〉第五十条的决定》，将公募REITs试点资产类型拓展至消费基础设施，优先支持参与百货商场、购物中心、农贸市场等项目，更加坚定了未来商业地产从建设主体向运营主体转变的趋势。全面拥抱ESG的REITs为双重激活资产和负债的商业地产、探索交易型资金和长线资金配置提供了无限遐想的空间。2024年4月12日国务院发布的《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（市场称新“国九条”）也多次提及REITs，显示出监管层面对REITs市场制度建设的重视。在国务院层面的指引下，各部门对于REITs管理条例和税收政策方面的持续建设和优化值得期待。根据国际资本市场的发展经验，CBRE有理由相信ESG将提升REITs底层资产的投资价值，践行ESG理念的REITs项目在未来享受分红税收优惠方面具备一定的想象空间。
CBRE智慧世邦ESG数字化平台
助力提升数据收集和分析效率
ESG信息披露对议题的涵盖十分广泛，越来越多与数据分析、建筑环境工程、量化测算、行业属性等相融合。借助数字化工具，实现ESG信息收集、核算工作的自动化不但提升可持续信息披露的质量，减轻人工压力之余，更可以保障数据的实时更新，为企业ESG管理助力。CBRE后续将推出智慧世邦ESG数字化平台，提高自动化公用事业数据收集和分析效率，标准化和统一资产管理。
CBRE ESG报告编制服务
促进ESG投资战略落地
最佳介入ESG的阶段简要分为以下三类。《上市公司可持续发展报告指引》就ESG披露给予了一定缓冲时间，对比征求意见稿阶段将“与年度报告同时披露”调整为“不早于年度报告”，即指可在每年4月30日前但年度报告后发布。《指引》同步设置了过渡期安排和缓释措施，规定应当披露《可持续发展报告》的上市公司应在2026年4月30日前发布按照《指引》规定编制的2025年度《可持续发展报告》。
交易机会出现初期。ESG尽职调查，例如一个Green Field投资标的是否有土壤和地下水污染，是否存在洪涝和地质灾害等物理风险，是否有行业负面信息等。
持有运营阶段。制定ESG实施路线图，具体措施如何落地，夯实资产长期价值投资。
售出阶段。ESG关键指标绩效与披露报告，是有效的买卖依据，能赢得交易先机。
在可持续发展相关治理信息披露第一节可持续发展相关治理机制中增加了第五十三条，要求披露主体应当披露报告期内与包括投资者在内的利益相关方沟通的具体情况，这些利益相关方也是未来参与ESG披露的主体。重点披露主体范围仍是包括公募REITs项目在内的上证180指数、科创50指数样本公司和深证100指数、创业板指数样本公司，北京证券交易所上市公司暂为鼓励自愿披露。
CBRE服务各类ESG披露需求
投资者
服务客户：
大型投资组合投资者、主权基金、政府、财务机构
ESG披露需求：
ESG策略报告、GRESB 评级/报告、尽职调查、ESG数据管理、ESG估值、物理气候风险、净零碳投资
租户
服务客户：
办公楼、园区、零售、校园
ESG披露需求：
资产包和范例、绿色建筑、健康建筑、脱碳、动态绩效管理
公司
服务客户：
规划与发展、房地产开发商、工业、商业室内装修
ESG披露需求：
环境、社会及管治咨询、绿色施工、绿色托管、绿色材料、净零路径策划、机电调试、ESG 供应商目录
政府/行业协会
服务客户：
国家机构、开发区管委会、地方政府、生态城、行业团体和协会等
ESG披露需求：
ESG 标准/数据库、ESG策略咨询、脱碳、技术评审
CBRE不动产管理部非常荣幸为国内首个标准厂房REITs项目提供ESG咨询服务，同时助力客户优化提升绿色金融领域的表现。我们深知，房地产作为碳排放的重要业态，其可持续发展对于应对气候挑战至关重要。CBRE不仅提出了自身在2040年实现碳中和目标，更致力于提供全方位的房地产可持续发展解决方案，通过绿色运营、节能降耗、ESG咨询等一体化服务，重新赋能房地产服务领域的发展和布局。
CBRE作为全球性的地产咨询公司，具备本地和全球双重视角前瞻性和洞察力，在ESG咨询和尽职调查、净零碳咨询、绿色建筑和健康建筑咨询、气候物理变化咨询及绿色金融等领域有丰富经验，并有落地实施到底层资产提供不动产管理和运维的一站式服务能力。我们将进一步联手头部机构研究和整合国际标准融入和落实到国内商业地产，持续提升服务，应对市场变化。
CBRE在ESG领域荣誉
连续14年入选《财富》杂志“全球最受赞赏公司”榜单
在《巴伦周刊》“最具可持续发展能力公司100强”中名列第4位
入选Kiplinger ESG 20榜单
连续五年入选3BL Media的“100 家最佳企业公民”榜单
连续八年入选FTSE4Good榜单
连续十年入选Ethisphere Institute评选的“全球最具道德公司”。
连续第四年入选彭博社性别平等指数
荣获美国环境保护署颁发的2023年度能源之星持续卓越奖；连续第16年荣获“年度合作伙伴”称号
CBRE立行ESG专题开启，更多内容和活动敬请期待！
Amie Ji 季一丁
负责人
不动产管理部
CBRE中国区
手机：138 1896 0967
邮箱：Amie.Ji@cbre.com.cn
Gary Li 李绅豪
负责人
不动产管理部技术与可持续发展
CBRE中国区
手机：136 3631 7425
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