#价值投资# 最近创业板、科创板出现了持续上涨远远跑赢了主板，许多价值投资者再一次无可奈何地面对这种毫无逻辑上涨，而这对我却没有多大冲击力，主要是那些确定性不高、公司业务我看不懂且估值又高高在上的公司本来就不在我的视线范围，所以我基本是无感的；其次，在我13年的投资历程中，这种你方唱罢我登场的轮番炒作现象我经历过太多，这本来就是我大A的一种常态，所以不足为怪。我会依然按照自己的投资思路，继续收集优秀公司的股权，长期持有。
我这两天整理了一下我的持仓结构以及近期的投资思路，分享给各位投资者朋友们。
目前我的持仓结构茅台、五粮液大概占50%仓位；中国平安20%仓位；腾讯10%；万科、保利10%，其余大概10%为银行和万华、北新建材以及深圳B股。
我长期满仓，没有能力控制回撤做波段，我是一个股权净买入者，今后一段时间仍然会聚焦白酒、互联网、保险、地产、银行五个行业，我接下来的净买入行为大概是如下思路：
第一，对于茅台和五粮液。目前的估值水平暂时没有继续加仓的冲动，但是白酒是最具中国特色、高确定的行业，对于白酒我基本属于原教旨价值投资的的思路，即忘掉股价波动、以非上市公司股东的身份长期持有股份。但不排除未来再出现估值诱人的时机会继续买入。
茅台从2008年12月第一次买入，后来就只有买入没有卖出，最后一笔买入是在2019年5月7日，（买入时的网页链接）那是茅台正在经历一起历史性的事件，即茅台集团成立营销公司被投资者指责有窃取上市公司利益之嫌，在网上引起轩然大波造成了股价短期大幅度下跌，而那时我也在雪球网上不断发帖对茅台集团的这种破坏公平、法治的行为进行批评（买入时的网页链接）。但我又是一个客观理性的投资者，并判断这次事件只不过是茅台发展历程中的一个小小波澜，我坚信阳光下没有罪恶，茅台股价短期波动并不妨碍茅台的长期价值，所以做了一次加仓动作。
二、对于腾讯。那是前年我把H股的招商银行、建设银行、中信证券全部清仓后逐渐买入的，腾讯是一个超级网络平台企业，它已经像生活中的水、电、气一样离不开每个人的日常生活，它超级强大的链接能力形成了一辆无坚不摧互联网战车，强大的吸金怪兽无与伦比，我不能错失这样的皇冠明珠但又很难给它估值，于是我就按多年期定投茅台的模式逐渐加仓，目前持有大概10%的仓位，可见我的雪球记载（买入时的网页链接）。
由于腾讯不能使用融资只能用现金买入，所以近一年来我几乎把所以的自有资金都留给了腾讯。但腾讯目前的股权数量我还不满意，以后仍然会把自有资金留给腾讯的。自有资金的来源主要是工资性收入、打新股收益、现金分红以及房租等。
三、地产、银行、保险。这是目前A股估值处于低位的三个行业，其中的龙头企业更是会保持较快的业绩增长，也是我目前对我最有吸引力、并有兴趣考虑加仓买入的行业。但是具体会怎么操作呢？这需要结合未来哪个公司更有估值优势，我不希望他们股价大幅度上涨，希望他们能给我留下更有吸引力的买入机会。由于自有现金均打算留给腾讯（或者港股的融创），今后会用融资买入地产、保险和银行（目前担保品暂时不足，日后会随着担保品的市值增加而提高担保品的额度）。
回顾买入万科、保利是在2019年8月6日（买入地产时的网页链接）而对于中国平安我最早是在2017年买入的，在2019年1月继续加仓的（买入时的网页链接），一直买到了2019年10月份）（买入时的网页链接），目前中国平安持仓成本在70元左右。
以上就是我未来一年的总体打算，简单概括一下：继续持有白酒的茅台、五粮液；自有现金流择机买入腾讯（或融创）；融资额度留给A股的地产、保险、银行。#股民的日常# #学习老巴好榜样# $贵州茅台(SH600519)$$招商银行(SH600036)$$中国平安(SH601318)$@今日话题 @施洛斯008 @夏至1987 @自由老木头 @二马由之 @孙源泽Nathan @大漠雪竹 @时光里的角落 @滴水石穿20170208 @价值发现