集采时就不会是三家这么少了,但市场应该也已经比较大了
从增量的角度这样看,启明的出海战略无疑是有希望的。感觉市场过于消极,目前把消耗掉巨量启明现金且将不断滴血的二三尖瓣资产当做了累赘。如果在抓住国际二三尖瓣这个战略机遇之间和等自己造血成功再逐步布局之间选择,我觉得勇立潮头而非心通这样稳扎稳打才是正确的。//@极端下注:回复@股市修行TMTF:启明价值就是供给端的产品力对比和需求端的增量问题,前者主要看几款产品对比临床进度和临床效果,可以去看另几位的分析,后者需求增量不用说了(增量太大),启明产品到位了,都不用去抢之前的龙头的市场,单从每年增量中拿一块,也够吃了。如已被证明的肺动脉瓣,放量速度就非常快,哪怕市场小。
一个善意提醒,在一个流动性极度缺乏的市场,时间不会是你的朋友的,因为这个市场只有人卖没人买,都是不见兔子不撒鹰。
一直在想启明的购买逻辑,首先有安全边际(上市有产品)有护城河(个人认为是专利,是时间,是迭代速度,是按计划进行的研发和临床)至于公司管理,企业文化什么的,真不懂$启明医疗-B(02500)$
启明终期临床数据不还没出来啊,阶段性的临床数据,相比下来不差啊,只不过跟踪时间没那么长,这是客观存在的问题。
如果偏要看长期,一个是很确定的,就是五年后看,国内一集采,心通很多头部以下的渠道大部分工作是白做的,凭低价就能抢占市场了,这也是启明为什么急着出海而不是往国内下沉做的原因之一。