今天收到@天天静心课 的消息,让我从一个从业者的角度谈谈核电,于是九点饭局回来,开始码字。1.国内的核电玩家两家央企中核、广核为主力,目前投运和在建机组,除由中电投控股山东海阳核电外,其余均属这两家。07年新成立国家核电,是三代核电AP1000知识产权所有方,也是目前在建4台AP1000机组核岛的总包方。还有作为股东投资核电的华能集团,在山东荣成也打算兴建AP1000机组,但是尚未拿到国家的运营牌照。也就是说,目前有资格运行核电厂的,国内只有中核、广核、国核和中电投四家企业,其他一些如华能集团 和省电力集团、地方国资管理公司只能入股,不能控股。2.核电未来的发展方向国内核电堆型其实比较复杂,中核旗下:秦山核电有M310堆型和加拿大重水堆,田湾核电有俄罗斯引进的VVER改进型,这些均属二代或二代改进型堆型,只有三门核电引进美国西屋AP1000为三代堆型;广核引进法国法马通技术,从二代到三代都是;还有目前国内自主三代设计“华龙一号”论证也通过了。所以,三代堆型是未来发展的主力,技术成熟条件下,国家会停止建设二代堆型,只发展三代技术。至于未来是否会统一堆型,或者三种堆型各自占比,很难说博弈的结果。3.核电的投资投资机会个人更看好核电供货商的投资机会,而不是核电业主公司,包括最近很热的广核港股上市。核电作为技术和资金双密集产业,业主公司前期投入巨大,回收成本期慢,短期业绩不明显,而且会拖累整个集团的负债水平,而供货商就没这个问题,如果拿到订单,业绩会有直观的增长。一个直观的感受,中核和广核都在大规模圈地发展核电机组,员工待遇。。。当年本科毕业五年搞定房车,如今只能搞定首付。。。央企反腐可能有一定影响,我想更大的原因在于各自负债的攀升,我想这也是各自急需证券化的原因。十年前各自都没有新建机组,在役机组还完贷款,每天就在印钱,上市作甚?跑题了,回归正题。国内目前很少有专门的核设备供应商,多为普通民用厂家兼做核电设备,但也不是所有的厂家都可以。中核和广核两家都有一个合格供应商目录,经过各自审核的厂家才有供货资格,而这两家供货商名单其实有重叠的,因为核电的质保体系是类似的。所以,如果十三五计划大规模投建核电机组,他们的订单会迅速增加,而且很少有竞争对手。当然,要考虑,核电项目在制造商收入占比情况来决定对整体业绩的影响。ps吐槽一下,我19就抛掉了中核科技,看着它一路飙,作为业内,知道它做阀门,而我没有见过一台他们的货,而江苏神通、浙江三方、石家庄阀门,还有湖北洪城都见过,也许是我too young too simple吧!