看了smile哇哈哈和Adrian666还包括海底苍穹703关于基蛋的一些文章，基蛋还是有很多牛人潜伏的，写的都很好，我也认真学习了。
其实有段历史可能大家忽视了，那就是在基蛋如日中天的2019，疫情来了。基蛋的poct条线在19年就达到了7.3亿，今年三季度才5.3亿，全年算下来才7.2亿，也就是这四年基蛋在poct条线玩了个寂寞，而同样的，安图和新产业，亚辉龙，迈克的发光都是翻倍的增长。很多时候，我们不要看企业多么牛，多么努力，要看行业大趋势。是不是测心肌的市场就那么大，特别是急诊心肌？看看万科，房地产的东西，和它努力有关系吗？
这是我前面对poct数据的拆解。其实20年后数据就不准了，高峰在2019年，销售了6935万条。根据2023年一季度电话会议的内容（大周末的我还去听了一遍），有个研究员问了个关键问题，公司说一季度心肌700万条，炎症900万条，推算全年也就是6400万条。全年7.3亿营收去算，单价相比前面推算的单价11元左右是吻合的。那也就是说，其实这四年，poct根本没有量的增长。
从这个结论出发，重新看急诊心肌炎症市场。这个市场前面Adrian666做了详细分析，大家想了解清楚的可以看看他的几篇文章。投资最核心的是客观，如果是否持股就决定大家对公司的看法，这个是要不得的。既要认清公司的客观现实，又要对公司保持信心。反正就基蛋poct而言，特别是急诊心肌炎症而言，我觉得天花板是在那里的。如果公司的确扩大了适应症，则又是另当别论了。
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这个问题，我在三季度业绩交流会上也问啦，公司的回答含糊其词，目前确实是个瓶颈期，新的化学发光增量需要时间观察。
如果把POCT的方法学定义为荧光免疫或者胶体金，那这块细分业务整体早就处于存量或者微增量状态了。但是如果把心肌、炎症这些急诊适应症算作POCT，那行业总体的量还是增长的。所以我一直说20年以后基蛋的POCT或者急诊业务应该是算荧光+小发光。这么去算，实际23年Q2的营收也是20%增长，看起来并不那么拉胯…
看起来公司的回复是打太极，实际已经和大家说的很清楚了，getein1600后续装机目的只是稳存量，后续的增量需要看magicl6000。受益于方法学问题，荧光免疫层析最好的业务就是心肌、炎症、糖化。能做好这些的设备也不多的，所以1600单产高就是竞争力，稳住存量问题不大。magicl6000是拓宽增量，小发光不只能做心肌炎症，还能适用性激素检测、优生优育、传染病、癌症等所有专科。这就是未来的增量。只要设备产出能够差不多，设备就可以保持持续的投放（当然投入产出比是另外一个问题）
量其实是有微增，单价有下降。所以综合看起来就是没增长。
换言之，心肌的poct已经到天花板了。基蛋的产品线又没有像万孚一样宽覆盖，所以市场给的估值不同。目前来看短期还有可能出成绩的就是小发光。个人感觉如果保持现在的发展估计也就支撑基蛋股价跟随大盘在11到13,14+波动，小流水上量还得1年以上……，当然如果铺的数据漂亮，股价可能会提前反应吧
是收费问题，不是技术问题。以前poct医保收费高，poct好卖，现在发光收费高，发光更好卖。
我一直有个疑虑：一旦poct大面积集采，而基蛋又没中标，那基蛋投放出去的那么多机器，不都成一个个雷了吗？
安图，新产业，亚辉龙和迈克这四家好像只有新产业的发光是翻倍增长。基蛋目前的困境就是POCT在急诊心肌炎症板块达到上限，新品发光及流水线增速还是较慢，对营收拉动未见明显成效，以及凝血血液作为鸡肋新品没有看头。
有些科室配了小发光就不一定配免疫荧光了，POCT增长肯定受限。增长主要看小发光和小流水，而这两个上规模还需要时间。感觉基蛋能出精品但做不到像万孚那样广泛上品类，规模起得慢，不受机构待见